财务分析及其基本方法概述.pptx

第三章 财务分析及其基本方法;第一节 财务分析概述;（ 二）财务分析的作用; ;三、财务分析的基础;四、财务分析的基本方法;五、财务分析的局限性;2、报表的真实性问题 （1）技能原因 （2）道德原因 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 ——会计政策的变化给财务分析带来不可比性 4、比较基础问题 （1）横向比较——同业标准 （2）趋势分析——历史数据 （3）差异分析——计划预算;资产; 第二节 财务比率分析方法;一、变现能力比率或称短期偿债能力比率;二、长期偿债能力比率;3、三者之间的关系 产权比率=负债/所有者权益 =负债/（资产—负债） =资产负债率/（1-资产负债率） 权益乘数=资产/所有者权益 =资产/（资产—负债） =1/（1—资产负债率）;（二）利息保障倍数 1、公式： 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 2、说明： （1）利息是要由利润偿还的，所以要用息税前利润指标； （2）利息费用是指本期发生的全部应付利息，包括财务费用中本期的利息和计入固定资产成本的资本化利息，后者也是需要由利润偿还的。 （3）这是唯一一个既反映偿债能力由反映盈利能力的指标。;（三）其它指标 1、有形净值债务率=负债总额/（所有者权益—无形资产净值） 2、现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量＋现金利息支出＋付现所得税）/现金利息支出 3、偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量;（四）影响长期偿债能力的因素 1、租赁活动 2、或有负债 3、担保责任;三、企业营运能力比率;（二）反映营运能力的财务比率 存货周转率 存货完成的周转额 存货周转率= ————————— 存货的平均占用额 销售成本 = ————————————— （期初存货＋期末存货）÷2 存货的周转天数=360天÷存货周转率 360×存货平均占用额 = ———————————— 销售成本 ; ;从上面可推出： 360 应收账款周转率= ————————————— 周转天数（周转期、收现期） 销售收入 应收账款 = ————————— 平均占用额 应收账款周转率 销售收入 = —————————×周转期 360 = 日销售额×收现期;其他营运能力指标;四、企业盈利能力比率;（二）销售毛利率 销售毛利 销售毛利率= —————————×100% 销售收入 销售收入—销售成本 = ———————————×100% 销售收入 ;（三）资产净利率 净利率 资产净利率= ————————×100% 资产总额 息税前利润 总资产利润率= —————————×100%