外汇交易实务第三章.pptx

第3章 即期外汇交易;一、概念 即期外汇交易－外汇买卖成交后，在2个营业日内办理交割的外汇交易。 ;二、成交与交割;交割日为： 成交当日（T+0,VAL TOD） －当日交割 零星交易 成交后的第一个营业日(T+1,) VAL TOM) －翌日交割 同一时区的交易 成交后的第二个营业日(T+2,VAL SP) ;标准交割－不同时区的交易 在世界各地不同的外汇市场上，甚 至同一外汇市场上对不同币种的买 卖，其交割时间都有不同的规定或 惯例。 即期外汇交易风险（时区不同）同 一天交割的交易在东亚开始较早， 在欧??较晚，在美国更晚。;价值补偿原则：外汇交易的双方必须在同一时间内进行交割，以免任何一方因交割不同而蒙受损失。 节假日除外的工作日 如：10.26成交，27、28均为营业日，则28日为交割日（起息日），如果其中一日为任一国银行 的假日，则交割日顺延 ;1974年德国的赫斯塔特银行与美国的一些银行进行外汇交易，赫斯塔特银行买入马克卖出美元。 由于时差，美国银行比赫斯塔特银行提前1个营业日交割马克。 在美国银行完成交割后，赫斯塔特银行宣布倒闭，美国银行蒙受损失，也扰乱了支付系统的运行秩序。;如遇上收付款行所在国的节假日，则 A.成交后的第1天是两个结算国中某国银行的节假日，则交割日顺延1日 B.成交后的第1天是两国银行的营业日，第2天是其中一国的假日，则交割日顺延1日; C.当涉及到美元时，如两天之中的头一天在美国是银行假日，另一国不是，这一天也算营业日。四种情况：;按标准即期交易以USD买入DEM，成交日周一， 周二、三两国都营业，VAL周三 周二德国假日， VAL周四 周二美国假日， VAL周三 周二营业日，周三美或德任何一国是假日， VAL周四 （三）交易国和结算国可能不一致 ;;3.2汇率计算; DEM/USD=0.5811 DEM为被报价币， USD报价币 2.买入价（Bid rate） 卖出价（Offer rate）;作业 1.某银行的汇率报价如下，若询价者购买USD，汇率为何？若询价者卖USD汇率为何？ USD/JPY=112.40/50 GBP/USD=1.5620/30 AUD/USD=0.6970/80 USD/CAD=1.1830/40 ECU/USD=0.9850/60;2.下列甲、乙、丙三家银行的报价，就每一汇率的报价而言，若询价者要购买USD哪家银行的报价最好？汇率为哪个？ 1)USD/DEM 甲：1.6150/57 乙：1.6152/58 丙：1.6151/56;2.USD/JPY 甲：110.43/49 乙：110.42/47 丙：110.44/48 3.GBP/USD 甲：1.5472/79 乙：1.5472/80 丙：1.5473/78;4.ECU/USD 甲：1.2152/60 乙：1.2152/58 丙：1.2154/59;二、即期汇率的计算 1.计算 例：某外汇市场的即期报价如下： GBP/USD 1.5800/10 USD/DEM 2.0300/10 USD/JPY 144.20/30;;能得多少USD？ 解：（1）2.0300 （2）144.30 （3）1000000×1.5800 =USD1560000;2.套汇（交叉）汇率－Cross rate 的计算 ◆中间价套算 USD100=CNY574.02 USD1=CHF1.5265 CHF100=CNY……;作业： 法兰克福某外汇银行 USD1=FRF5.8477 USD1=CHF1.4470 CHF1=FRF……;;1.求DEM 买入价;2.求DEM 卖出价; ＄1= DEM1.8610/ 1.8620 ＄1=CHF1.5790/1.5800 答：DEM/CHF为0.8480/90;（2）两个汇率均以USD为报价币－－交叉相除法 例：已知： ECU/USD=0.9326/36； AUD/USD=0.7814/24； 求ECU/AUD?; ECU/USD=0.9326/36 AUD/USD=0.7814/24 ECU/AUD＝;（3）一个以USD为被报价币，一个为报价币－－同边相乘法 例：已知银行报价为： ￡1=＄1.5205/1.5215, ＄1= DEM1.6065/1.6075;求￡/DEM? 答:￡ /DEM = 1.6065×1.5205 / 1.5215×1.6075 ＝ 2.4427/2.4