证券投资的准备工作.pptx

证券投资的准备工作——证券投资的工具目标和要求目标：能计算股票的相关收益率和内在价值；能计算债券和相关收益率和内在价值；能计算基金的相关收益率和资产净值；能计算主要金融衍生工具的理论价格，并进行盈亏风险分析。要求：熟悉上述投资工具的有关基本知识；详细了解世界证券史和中国证券史；填写并上交实训报告。333134概 要股票债券2基金金融衍生产品333314股票债券2基金金融衍生产品概 要1.1 股票的概念和特征1.2 股票的类型1.3 股票的价值和价格1.4 股票估值方法1.5 股票价格指数1.1 股票的概念和特征概念：是有价证券的主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东身份和权益，并据以获取股息和红利的代表所有权凭证。特征：收益性风险性流动性永久性参与性票样一：清朝股票（劝业银行）票样二：民国股票（华商电器）票样三：解放初股票（苏州丝绸） 票样四：改革开放后的股票——最流行的说法是1984年11月首次发行发行的上海飞乐音响公司股票，1986年邓小平赠送给华尔街巨头约翰·凡尔霖的就是这样一张股票——1990年10月，时任上海市市长的朱镕基赠送给参加“发展上海证券市场”国际研讨会代表的礼物深发展100元面值股票深发展10000元面值股票深发展100000元面值股票深发展10000港元面值优先股股票深发展100000港元面值优先股股票1.2 股票的类型类型：普通股票和优先股票记名股票和不记名股票有面额股票和无面额股票蓝筹股、成长股、收入股、周期股、防守股、投机股A股、B股、H股、N股、L股、S股国家股、法人股、公众股、外资股（我国特殊）普通股与优先股普通股基本特征：是最基本、最重要的股票；是标准的股票；是风险最大的股票普通股权利：1、经营参与权 2、红利享有权 3、剩余财产分配权 4、优先认股权优先股的定义：与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。例：美联储优先股特征：1.股息率固定 2.股息分派优先 3.剩余资产分配优先 4.一般无表决权 5.中国目前没有我国现行的股票类型:国家股、法人股、公众股、外资股国有股减持、股权分置改革和全流通后股改时代，骗子层出不穷？1.3 股票的价值和价格价值：票面价值：面值账面价值：股票净值或每股净资产清算价值：公司清算时每一股所代表的实际价值。内在价值：理论价值、未来收益的现值（见1.4）价格：理论价格发行价格市场价格影响股票价格的因素1、公司经营状况2、宏观经济因素3、政治因素4、心理因素5、证券主管部门的政策与措施6、人为操纵因素股利支付程序：1、股利宣告日：即公司董事会将股利支付情况予以公告的日期2、股权登记日：即有权领取本次股利的股东资格登记截止日期3、除权除息日：指领取股利的权利与股票相互分离的日期，T+1交割方式为股权登记日的后一个营业日除权除息参考价=(股权登记日收盘价－每股税前股息)／(1+送股率+转股率）4、股利支付日：即向股东发放股利的日期含权、含息填权贴权（一）含权、含息股：上市公司在宣布董事会、股东大会的分红、送股方案后，尚未正式进行分红、送股工作，股票未完成除权、除息前就称为“含权”、“含息”股票。（二）股票在除权后交易，交易市价高于除权价，取得分红或送股后得到市场差价而获利，为填权。交易市价低于除权价，取得分红、送股后没有得到市场差价，造成浮亏，则为贴权。⊙例如，某公司于2010年2月5日举行股东大会，决议中通过股利分配方案，并于第二天对外发布公告，其向股东发放股利的几个主要日期为：2010年2月6日为股利宣告日；2010年2月25日为股权登记日；2010年2月26日为除息日；2010年4月6日为股利发放日。最近报告期最近一年度每年的股利预期收益率最近一期股利股利增长率1.4 股票估值方法1、市盈率（PE）★每股市价/每股收益2、市净率（PB）每股市价/每股净资产3、PEG（PE/增长率）估值法4、贴现现金流模型基本模型零增长模型 P=D/i固定增长模型 P=D0*（1+g）/（i-g）1.5 股票价格指数概念：将计算期的股价与某一基期相比较的相对变化指数，其动态地计算和分析可以：衡量股票市场总体价格水平及其变化趋势。反映一个国家或地区社会政治经济发展状况的灵敏信号。股票价格指数的编制分为四步： 第一，选择样本股。 第二，选定某基期，计算基期平均股价。 第三，计算计算期平均股价。 第四，指数化。 股价指数的一般计算方法：简单算术平均法、加权平均法、几何平均法333134股票债券2基金金融衍生产品概 要2.1 债券的概念、要素和特征2.2 债券的类型2.3 债券的投资价值分析2.1 债券的概念、要素和特征概念：发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券，债券是一种债权的凭证。票面要素：票面价