工程经济第六章工项目资金来源与融资方案.pptx

第六章 工程项目资金来源与融资方案;学习要点;资金筹措概述;资金筹措的种类 ;长期融资和短期融资;项目筹资的基本要求;项目资金筹措渠道;第一节 融资主体及其融资方式; 1．既有法人融资主体适用条件;2．新设法人融资主体适用条件 ; 二、既有法人融资方式 ;图6—1 既有法人项目总投资构成及资金来源; (1)可用于项目建设的货币资金包括既有法人现有的货币资金和未来经营活动中可能获得的盈余现金。现有的货币资金，是指现有的库存现金和银行存款，这些资金扣除必要的日常经营所需的货币资金额后，可用于拟建项目。未来经营活动中可能获得的盈余现金，是指在拟建项目的建设期内，企业在经营活动中获得的净现金节余，这些资金可抽出一部分用于项目建设。 (2)资产变现资金包括转让长期投资、提高流动资产使用效率、出售固定资产而获得的资金。企业的长期投资包括长期股权投资和长期债权投资，一般都可以通过转让而变现。存货和应收账款对流动资金需要量影响较大，企业可以通过加强财务管理，提高流动资产周转率，减少存货、应收账款等流动资产占用而取得现金，也可以出让有价证券取得现金。企业的固定资产中，有些由于产品方案改变而被闲置，有些由于技术更新而被替换，都可以出售变现。 ;(3)资产经营权变现的资金是指既有法人可以将其所属资产经营权的一部分或全部转让。取得现金用于项目建设。例如某公司将其已建成的一条高速公路的30％的经营权转让给另一家公司，转让价格为未来30年这条高速公路收益的30％，将取得的资金用于建设另一条高速公路。 (4)非现金资产包括实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等，当这些资产适用于拟建项目时，经资产评估可直接用于项目建设。;三、新设法人融资方式;资本金筹资;国内投资项目;外商投资项目;负债融资;第二节 项目资本金的融通;2．项目资本金的筹措;(2)股票融资。无论是既有法人融资项目还是新设法人融资项目，凡符合规定条件的，均可以通过发行股票在资本市场募集股本资金。股票融资可以采取公募和私募两种形式。 (3)政府投资。政府投资资金，包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、统借国外贷款、土地批租收人、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。政府投资主要用于基础性项目和公益性项目，例如三峡工程、青藏铁路等。;第三节 项目债务筹资;国内债务筹资;4)发行债券。债券是筹资者为筹措一笔数额可观的资金，向众多的出资者出具的表明债务金额的凭证。这种凭证由筹资者发行，自出资者认购并持有。债券是表明发行者与认购者双方债权债务关系的具有法律效力的契据。根据其发行主体，债券可分为不同的类型。这里所讲的债券仅指企业债券。发行债券已成为我国投资项目的重要投资资金来源。 ;;国外资金 ;出口信贷;卖方信贷是指在大型设备出口时，为便于出口商以延期付款的方式出口设备，由出口商本国的银行向出口商提供的信贷。 买方信贷是由出口方银行直接向进口商或进口方银行所提供的信贷。信贷额度一般为进出口商品额的35％，其余15％为定金，签订合同时支付10％的定金，第一次交货时再付5％的定金，进口商或进口方银行则于进口货物全部交清后的一段时间内分次偿还借款本金，并支付利息。 福弗廷是指在延期付款的大型设备进出口贸易中，出口商将进口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权地售予出口商所在国的银行(或大金融公司)，以便提前取得现款的一种资金融通形式。 ;混合贷款;联合贷款;银团贷款;国际金融机构贷款 ;国际金融机构 ;国际金融机构 ;国际金融机构 ;融资租赁 ;融资租赁的方式; (1)自营租赁。自营租赁亦称直接租赁，其一般程序为：用户根据自己所需设备，先向制造厂家或经销商洽谈供货条件；然后向租赁公司申请租赁预约，经租赁公司审查合格后，双方签订租赁合同，由租赁公司支付全部设备款，并让供货者直接向承租人供货，货物经验收并开始使用后，租赁期即开始，承租人根据合同规定向租赁公司分期交付租金，并负责租赁设备的安装、维修和保养。 (2)回租租赁。回租租赁亦称售出与回租，是先由租赁公司买下企业正在使用的设备，然后再将原设备租赁给该企业的租赁方式。 (3)转租赁。转租赁是指国内租赁公司在国内用户与国外厂商签订设备买卖合同的基础上，选定一家国外租赁公司或厂商，以承租人身份与其签订租赁合同，然后再以出租人身份将该设备转租给国内用户，并收取租金转付给国外租赁公司的一种租赁方式。;注：经营租赁;发行债券;2．债券筹资的特点 ;第四节 项 目 融 资;融资方案优化的内容及方法资金结构分析;项目融资的特点;项目融资的作用;项目融资的参与者;项目融资参与者之间的基本合同关系;完成项目融资的阶段与步骤;项目融资成功的条件;;BOT模式;TOT;ABS