财务管理与分析——资本成本与资本结构.pptx

西南科技大学网络教育系列课程财务管理与分析主 讲：蒋 葵E-mail:jk324@本课程主要内容第一章 总论第二章 资金时间价值与风险价值第三章 企业筹资方式第四章 资本成本与资本结构第五章 项目投资第六章 证券投资第七章 流动资产管理第八章 股利分配第九章 财务控制第十章 财务分析 第一章 总论 本章主要介绍财务管理的有关基本概念要求学生掌握财务管理的概念、目标、环节等内容，了解财务管理环境。 本章教学内容： 第一节 财务管理基本概念 第二节 财务管理目标 第三节 财务管理的环节 第四节 财务管理环境第一节 财务管理基本概念一、财务活动二、财务关系三、财务管理的概念与特点一、财务活动 财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为 （一）筹资活动 筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。 在筹资过程中，企业一方面要确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金；另一方面要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资成本和风险。 企业资金来源于两个方面：一是企业自有资金，它是企业通过向投资者吸收直接投资、发行股票企业内部留存收益等方式取得，其投资者包括国家、法人、个人等；二是企业债务资金，它是企业通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式取得。 因为资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。（二）投资活动 广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程，以及对外投放资金的过程。 狭义的投资仅指对外投资。 因为投资而产生的资金的收付，便是由投资而引起的财务活动。投资活动包括投资规模的确定、投资方向和投资方式的选择、投资结构的确定等内容。(三)资金营运活动 由于企业经营活动而引起的财务活动，称为资金营运活动。 企业的营运资金，主要是为了满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，营运资金的周转与生产经营周期具有一致性。 如何加快资金周转，提高资金利用效果，也是财务管理的主要内容之一。（四）分配活动 广义的分配是指对投资收入和利润进行分割和分派的过程； 狭义的分配仅指对利润的分配。 企业筹集的资金归结为所有者权益和负债两个方面，在对这两种资金分配时，前者时通过利润分配的形式进行的，属于税后分配；后者是通过将利息等计入成本费用的形式进行分配的，属于税前分配。 在依据一定的法律原则的情况下，如何合理确定分配规模和分配方式，以使企业的长期利益最大，也是财务管理的主要内容之一。 上述四个方面相互联系、相互依存，构成了企业财务管理的基本内容 二、财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。主要由以下几个方面： （一）企业与政府之间的财务关系 体现为一种强制和无偿的分配关系。（二）企业与投资者之间的财务关系 主要指企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。 投资者与企业发生的财务关系有： 1、投资者能对企业进行何种程度的控制 2、投资者对企业获取的利润能在占多大份额的基础上参与分配 3、投资者对企业的净资产享有多大的分配权 4、投资者对企业承担怎样的责任（三）企业与债权人之间的财务关系 主要指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。 企业与其债权人的财务关系在性质上属于债务与债权关系。 （四）企业与受资者之间的财务关系 主要四企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。是体现所有权性质的投资与受资的关系。 （五）企业与债务人之间的财务关系 主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。体现的是债权与债务关系。 （六）企业内部各单位之间的财务关系 主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。 （七）企业与职工之间的财务关系 主要是指企业在向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。体现了职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。三、财务管理的概念与特点 财务管理就是对企业财务活动及其体现的财务关系进行的管理。 财务活动包括筹资、投资和分配 财务关系是指企业与各相关关系人因资金运动而发生的经济利益关系 管理是指通过财务决策、制定财务计划和预算、设立财务组织、实施财务计划和预算、进行财务控制和考核的全过程。 财务管理的特征有： （一）财务管理是价值管理 （二）财务管理是综合性管理第二节 财务管理目标一、企业目标及其对财务管理的要求二、一般财务管理目标三、具体财务管理目标四、财务管理目标上的矛盾与协调一、企业目标及其对财务管理的要求