第六章财务报表分析.pptx

第六章 财务报表分析;第六章 财务报表分析;第一节 财务报表分析的意义与方法;一、财务报表分析的意义;(一)、财务报表分析的步骤;(二)财务报表分析的方法;第二节 若干财务比率分析;一、反映企业短期偿债能力的比率;2.速动比率 指速动资产总额与流动负债总额 之比。速动资产指流动资产中变现能力较强的 那部分资产，一般指货币资金、短期投资、应收票据、应收账款净额等项目。 或者 ;;二、反映长期偿债能力的比率;2.产权比率 指企业的负债总额与企业的所有者权益总额的比例,即 该??标反映所有者权益对债权人权益的保障程度。比率越低说明公司的长期偿债能力越强。 ;3 有形净值负债率 该指标是负债与所有权益比率的变形,是指负债总额对所有者权益扣除无形资产的比率,即 4 利息保障倍数 ，又称已获利息倍数，指息税钱利润与债务利息的比率, ;二、反映企业营运能力的比率 ;（一）流动资产利用效率的分析;2、应收账款周转率 应收账款周转率是销货净额与平均应收账款余 额间的比率,反映企业一定时期内应收帐款收回,转化为现金的速度. 为具体表示应收账款的收回时间，应收账款的变现速度也可用应收 账款周转天数。 3、营运资金周转率 指一定期间的销售净收入与营运资金平均余额 的比率。 ;（二）固定资产利用率;（三）总资产利用效率的分析;四、反映企业盈利能力的财务比率;3 成本费用利润率 成本费用是企业为取得利润所消耗的经济资源，它与利润具有内在联系，主要包括主营业务成本、其他业务成本、销售费用、管理费用、财务费用，这些数据均可自损益表或相关附表，或者直接取自企业会计账簿。计算公式： 成本费用总额=主营业务成本+其他业务成本+销售费用+管理费用+财务费用 4 总资产利润率 又称全部资产报酬率、总资产报酬率，是息税前利润与资产平均总额的比率，即 ;5 净资产利润率 又称净资产报酬率、股东权益报酬率，是企业税后利润与净资产平均总额的比率。 6 资本金利润率 资本金利润率是指利润总额与资本金总额的比率，即 7 普通股东权益报酬率 是企业净利润扣除优先股股利后，与平均普通股东权益的比率，即 ;8 普通股每股收益额 是财务分析中最常引用的比率之一，是指在一定会计期间每股普通股享有的利润额。其公式： 9 市盈率 市盈率也称股价与收益率，是普通股每股市价与每股收益额的比率，即 10 价格股利率 又称为股利与价格比率、股利产出率，是指普通股每股现金股利与普通股每股市价的比率，即 ;11 股利分派率 又称股利发放率、投利支付率，它与价格股利率密切相关，是指普通股每股现金股利与普通股每股收益额的比率，即 12 普通股每股账面价值 每股账面价值是普通股股东权益与会计期末流通在外普通股股数的比值。 ;案 例 ; 要求：根据所给资料计算销售利润率、总资产报酬率、负债与所有者权益比率、销售利税率、成本费用利润率、流动比率、应收账款周转次数、应收账款周转天数、存货周转率等指标，并简要评价该企业的财务状况和盈利能力。（假设其他业务成本为0） 分析： 销售利润率＝[（税后利润+利息支出)/销售净收入]×100％ ＝[（ 3,680,000 + 1,000,000 )/12,500,000]×100％＝374.4％ 总资产报酬率＝（利润总额/资产平均总额）×100％ ＝（5,480,000/3，815，000）×100％＝143.64％ 或 =【（税后利润＋利息支出）/资产平均总额】×100％ =【（3,680,000＋1,000,000）/3，815，000】=122.67% 产权比率＝（负债总额/所有者权益总额）×100％ ＝（1,785,000/1,970,000）×100％＝90.61％ 销售利税率＝【（利润总额＋流转税总额）/销售净收入】×100％ ＝【（5,480,000＋55，000）/12,500,000】×100％＝44.28％;成本费用利润率率＝（利润总额/成本费用总额）×100％ ＝（5,480,000/10,550,000）×100％＝51.94％ 成本费用总额=主营业务成本＋财务费用＋管理费用＋营业费用＋其他业务成本为 =8,500,000＋1,000,000＋1,050,000＋200,000＋0=10,550,000 流动比率＝（流动资产/流动负债）×100％ ＝（1,845,000/1,785,000）×100％＝103.36% 应收账款周转次数＝主营业务收入净额/应收账款平均余额 ＝12,500,000/360,000＝34.7（次） 应收账款周转天数＝（1/应收账款周转次数）×360