网络化财务管理整体性案例XXXX0423.pptx

网络化财务管理的整合案例 ——;主题;XX公司是有着50年历史的老牌国有外贸企业，最早开始国际化经营。 1998年，受亚洲金融危机和广信事件整的影响，所有外资银行停止了对全国各信托公司的信贷业务。XX公司下属的信托投资公司因此也出现了严重的支付危机。当时，信托公司外债金额计1.76亿美元，而当年到期的外债金额达1.02亿美元,信托公司的资金链断裂了。 受此事件影响，外资银行以交叉违约为由，全面收缩对XX公司的信用支持，截至1998年底，境外信用额度由年初的35亿美元猛跌至不到20亿美元，被削减近50％，公司的正常经营活动受到了严重的影响，一些海外子公司，频频出现支付危机，信托投资公司和澳洲合资公司也由于资金来源枯竭，已无力支付到期的外债，违约外债金额高达2.68亿美元。外资银行不断以“交叉违约”要求XX公司迅速偿还其债务。此时，XX公司在竭尽全力的调集各海外企业资金及总公司留存外汇资金近1亿美元偿还了部份到期的外债后，总公司外汇帐户余额仅存15万美元，面对巨额的逾期外债如杯水车薪，公司面临着有史以来最为严重的外债支付危机，公司危在旦夕！ ; 与各外资银行周旋，谈判处理海外企业支付危机； 争取中国政府的支持，落实国内银行美元专项贷款； 于1999年下旬成功地与30多家外国银行达成了重组协议。完成信托公司1.5亿美元外债重组； 总公司领导亲自挂帅赴欧美金融市场路演，在困境中完成2亿美元CP（短期融资券）续发； 筹措大量人民币贷款，弥补海外额度下降形成的资金缺口；;讨论：危机产生的原因;内部对资金使用无管控，给心怀不轨者可乘之机; 管理权责不清，财务对业务无规制能力，造成基础财务结构恶化； 总部缺乏管理手段，远无规划，近无计划，控制无信息、无措施，形成过度负债； 总部缺乏管理权威，独立法人权力被误解和滥用，“乱投资、乱放帐、乱融资、乱担保”酿成恶果。 资金效率低下、资源浪费严重。;事实真相;外部诊断;治理历程;主题;基本概念;狭义资金与广义资金 狭义的资金—现金、银行存款 广义的资金—营运资金和投资资金的完整循环 对资金不同的的理解带来不同的管理视角 狭???资金：关注企业的库存现金和银行贷款，仅关注资金流转结果。 广义资金：关注企业完整的现金流，关注所有资金来源和资金运用，关注资金循环结果，更关注资金循环过程。 ;财务管理的目标 以实现企业价值最大化为目标，通过合理的配置资金资源，降低单位产出资金占用，加速资金周转,实现资金使用效率最大化； 通过对营运资金的监管，控制资金流转风险；利用专业化的金融市场运作，规避金融风险; 通过改善融资结构及手段，使融资成本最小化。 在有效控制资产负债水平，优化企业财务结构前提下，拓宽融资渠道，为企业的发展获取充足的资金资源保障。;解决途径（两种思路）： 外部化：通过分立、重组、外包等方式，使企业部分经营管理职能外部化，用企业外部市场机制克服内部产生的“组织失效”。 内部专业化：通过内部组织制度变革和管理协调对资源进行有目的的内部重组，通过重新配置、协调，降低交易成本，克服内部资源分散和过分依赖外部市场机制而产生的“市场失效”。 当内部化成本小于分散状况下市场交易成本总和，内部化就可实施。即管理的协调比市场机制的协调能带来更高的效率和更低的成本时，企业就会设置新的内部机构代替过去由市场提供的业务，这是“看得见的管理之手”对资源配置的作用。（阿尔佛雷德.钱德勒）;大型集团企业财务管理的基本特征 产权关系多样：垂直持股、相互持股、混合持股。 投资领域多元： 财务主体多元：公司结合以资本为纽带，子公司法人人格独立，形成不同的的财务管理主体。 财务决策多层次：母子公司就各自的财务管理领域和范围进行财务决策。;财务管理中的资金管理 集权与分权是财务管理模式选择的基本策略。但大型企业的财务管理特征决定了绝对的集权管理是不可能的，适度的分权是必要的。因此，集权或分权的模式也不是绝对的，往往集权的模式也包含分权的因素。 资金管理模式是财务管理模式的组成，由三项因素构成：融资权管理、资金总量管理和资金使用权管理。;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;主题;资金与管理和企业战略;;资金管理在集团管理定位中承担的职责;资金管理与相关业务管理工作的关系;;五大中心;以实现企业价值最大化为目标,集中管理资金，合理配置资金资源，加速资金周转,使资金使用效率最大化； 完善公司内部控制，加强对营运资金的监管，减少财务风险；利用专业化的统一运作，规避金融风险; 为公司战略的推进提供资金资源保障，有效控制资产负债水平，提升公司的信誉，达到拓宽融资渠道，获取充足的资金资源的目的; 充分发挥XX公司总体资金优势，改善融资结构及手段，始终