第十一讲国际信贷业务(国际金融学人民大学,涂永红).pptx

第十一讲 国际信贷业务学习目的了解短期、中长期国际信贷业务的以及政府贷款特点掌握出口信贷的种类、做法及其特点掌握国际债券、项目融资的具体运作2003/09/17§1 国际短期资金市场业务 银行短期贷款短期商业票据银行承兑汇票国库券的发行与拍卖票据贴现业务保理业务2003/09/171.1银行短期贷款银行或其他金融机构向进出口商提供的1年以内的信贷在进出口业务的多个环节提供2003/09/17短期银行信贷的特点期限短。大多数贷款的期限为1天、7天、30天、90天，少数为半年，最长期限不超过一年手续简便。信用贷款，不用贷款协议（Loan Agreement），通过电话或电传就能达成交易批发性质。通常为100万美元，1000万美元以上也不少灵活方便。短期信贷的借款期限、币种、借贷地点及贷款用途都有自行选择的余地信贷利率随行就市。采用固定利率，并实行利息先付的方法，也称为贴现法2003/09/171.2短期商业票据业务商业票据(commercial paper)是由一些国家金融公司及大工商企业凭信用签发的无抵押借款凭证，用以在资金市场筹措短期资金。不是以商业交易为基础，而是借款人的借款凭证。分为Euro Commercial Paper Domestic Commercial Paper短期商业票据的特点：期限短、发行金额大、发行者必须是资信好的超大型公司或政府、票据可以转让、以贴现方式发行。2003/09/17商业票据的费用利息取决于市场供求状况、面值、期限、发行人信誉、银行借贷成本通常比银行优惠利率低，但稍高于国库券年付费经纪佣金。约为年息0.125%付给票据评级机构的费用发行和付款代理机构的费用，以及设备使用费和帐项维持费用银行融资费用一次性付费初次发行时信用评级机构的收费在美国发行商业票据的法律程序收费，约25000美元印刷票据和所有有关文件的费用。2003/09/171.3银行承兑汇票业务承兑信用Acceptance Credit付款人在票据正面签字，明确付款责任银行承兑银行承兑汇票的费用承兑银行的佣金处理承兑汇票及贴现所需的全部费用 佣金= 贴现费用=2003/09/17银行承兑汇票融资的优点成本节约筹措资金的成本比欧洲美元借款便宜，估计可省1%。安全可靠银行承兑汇票是承兑银行的一项不可撤销的付款义务，也是出票人和具名背书人承担的义务。灵活持票人可随时在市场进行贴现，或在公开市场买卖。 2003/09/171.4 国库券买卖国库券(Treasury Bills)是政府的一种短期债务一般通过招标的方式按一定的折扣出售国库券的购价与其面值或平价之间的差额，即为投资者的收益。美国国库券是以记帐的方式发行，投资者对国库券的所有权被记入在财政部开立的帐户上，财政部仅开证明购买的收据。2003/09/17国库券的类型定期国库券不定期国库券拍卖方式发行的国库券：竞争性投标和非竞争性投标。国库券的投资特点没有违约风险兑现性强起购点低免税2003/09/171.5票据贴现业务贴现是指票据所有人以未到期票据，向银行交换现金而贴以利息。银行买入未到付款日期的票据债权，获取相当的利息分为银行票据贴现、商业票据贴现、债券及国库券贴现三种经营票据贴现业务，除一般银行外，还有许多票据贴现所(Discount House)、票据经纪商(Bill Broker)、票据承兑所（Acceptance House）2003/09/17票据贴现的功能 提供资金需求者及承兑所所需的资金满足各商业银行投资的需要充当国库券市场的中介机构发挥金融体系的缓冲与桥梁作用英国伦敦的12家主要贴现所担任着各商业银行与英格兰银行二者之间的缓冲与桥梁2003/09/17票据贴现的优点资金收回较快，普通票据的期限一般为3个月资金周转容易资金比较安全，银行贴现收进的票据一般都发生于正当的商品交易，此外其他的出票人、背书人以及其他关系人等都担负着连带担保清偿的责任利息较为优厚，贴现利息预先扣除促进工商企业的发展，解决其资金周转中的困难2003/09/17§1.6保付代理业务保付代理业务Factoring是指在一般商品的贸易中，出口商以商业信用的形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票和提单等有关单据，卖断给保理组织，收进全部或部分货款，从而取得资金融通的一种金融业务。为赊销方式设计的金融业务 2003/09/17保付代理业务分类保理商是否提供预付款融资：预付保理与到期保理保理商是否公开：公开保理与隐蔽保理保理商与客户所处的区域：国内保理与国际保理保理商与进出口商的关系：双保理、直接出口保理、直接进口保付代理业务。是否有追索权：无追索权保理与有追索权保理 2003/09/17保理业务的功能信用销售控制保理商为了降低风险，必须对进口商进行全面地调查，包括他的资信状况、清偿能力、经营作风