第10章金融市场.pptx

Part10 金融市场Part11 金融风险Part12 金融监管;10.1 货币市场学完后，你应该能够：;同??拆借市场(概念);同业拆借市场(形成和发展 );;1981~1984年，中国人民银行对各专业银行提出法定存款准备金的要求，同业拆借市场诞生 1984~1995年，同业拆借业务开始发展，但速度很慢 1996年~1998年，全国统一的银行间同业拆借市场建立，处于规范发展阶段 1998年期，步入快速发展阶段，2002年国内外同业拆借市场启动，2007年Shibor发布，同年《同业拆借管理办法》发布 ;同业拆借市场(参与者);同业拆借市场 (运作程序);同业拆借市场(运作程序);同业拆借市场(运作程序);同业拆借市场(运作程序);同业拆借市场(拆借期限与利率 );;;;SHIBOR;案例分析;;利率掉期交易;按理来讲，这是马克最紧张的时刻，但马克悠然自得，因为胜券在握。 11点半屏幕上出现了一个数字4.9%，这就是马克所要的。他在电脑上的联系人名单中“伙计”一栏点开一个头像，打了一句话，“哥们儿，谢谢，晚上到我这里喝一杯” 。 对方很快回复：“没问题，老地方见。” 对方正是巴克莱银行的LIBOR报价员，该报价员与巴克莱的交易员交往甚深，尽管有明文规定交易部门和报价部门严格分开，但这里面仍有猫腻：每笔交易之后，等待报价员的是红酒和红包。 ;;;美国纽约南区联邦法院2008年19日对两名前瑞银集团(UBS)高级交易员提起刑事诉讼，指控其在长达几年的时间里参与操纵伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)以及其他基准利率。这是该案中首次有明确身份的交易员受到指控。 继巴克莱和瑞银分别支付“操纵”罚金4.5亿美元、15亿美元后，苏格兰皇家银行（RBS）也向英美监管机构支付罚金6.12亿美元。 操纵LIBOR已经成为银行业内的普遍问题，也引发了有关LIBOR作为基准利率是否可靠的质疑。相关国家的金融监管机构针对十家以上银行启动了操纵LIBOR及其他利率的调查。 ;第二节 回购市场 (概念);回购市场 (交易原理 );回购市场 (回购市场及其风险 );回购市场 (回购市场及其风险 );回购市场 (回购利率的决定 );第三节 商业票据市场（概念）; 商业票据市场（历史）;商业票据市场 (市场要素) ;商业票据市场 (新发展);;第四节 银行承兑票据市场 (概念);银行承兑票据市场 (原理);银行承兑票据市场 (市场交易);票据贴现计算公式:;第五节 大额可转让定期存单（CDs）市场 (概述);大额可转让定期存单市场 (种类);大额可转让定期存单??场（市场特征 ）;大额可转让定期存单市场 (投资者);大额可转让定期存单市场 (价值分析);我国CDS市场;;第六节 短期政府债券市场 (概念);短期政府债券市场 (市场特征);短期政府债券市场 (收益率计算);;第七节 货币市场共同基金市场 (概念); 货币市场共同基金市场 (发展历史);货币市场共同基金市场 (市场运作);;货币市场共同基金市场 (发展方向);10.2 资 本 市 场;;;;;股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权（剩余索取权与剩余控制权）凭证。 剩余索取权：股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益 剩余控制权：股东对公司的控制表现为合同所规定的经理职责之外的决策权 股票是一种权利的证明，这种权利既可以使投资者分享公司的胜利果实，又让其承担公司经营失败的风险。 ;投资收益（股息和分红）不确定，随着公司经营业绩的变动而变动 普通股股东有资格参加公司的最高会议一一一年一度的股东大会，按照一股一票的规则对公司的重大事项进行表决。 优先认购新股票。当公司增发新普通股时，现有的普通股股东有权优先（有时还以低价）购买新发行的股票，以保持其在公司中的权益。 不能优先分配财产。当公司由于经营不善等原因进行破产清算时，普通股股东有权分得公司的剩余资产，但必须在公司偿付债权人、优先股股东之后才能分得财产。 普通股A级：面对公众发行，没有投票权或部分投票权； 普通股B级：公司创办人持有，完全投票权。 ;根据风险特征，普通股分为：;优先股;优先股还分为参与和非参与优先股、累积与非累积优先股、可转换与不可转换优先股、可回收与不可回收优先股等几大类。 参与优先股可以在企业经营业绩好时，除了分配固定股息外，还参与利润分配，非参与优先股则无此权利； 累积优先股是指如果当年企业盈余不够支付股息，在以后年度企业盈利时应累积如数补偿，非累积优先股则不能要求补派股息； 可转换优先股允许持有人在一定条件下按照一定比例把优先股转换为普通股，不可转换优先股则没有这个选择权； 可回收优先股允许公司在将来某个时