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互联网金融监管法律问题分析 互联网金融肇始于传统金融，随着网络技术的普及、运营模式和思想观念的变革，互联网金融不断创新产品和服务方式，从最初的支付向借贷、货币、证券、保险等传统领域渗透，对传统金融产生了重大冲击。2007年，P2P网络借贷引入后在我国飞速发展，成长为互联网金融领域一枝独秀；2013年随着余额宝的出现，我国互联网金融开始出现奔涌之势，被称为“网络金融元年”；2014年众筹交易进一步发展，互联网金融呈现出一片繁荣的景象。这一新生事物也被我国官方所重视并予以认可。2014年3月5日，李克强总理在政府工作报告中提出“促进互联网金融健康发展”，这一提法还于2015年11月被正式写入我国的“十三五规划”之中。可以说，中国互联网金融的兴起为旺盛的民间资金提供了理财途径，满足了多群体、多行业的资金需求，具有重要的创新意义。但毋庸讳言，在互联网金融不断创新的同时，也催生了大量利用金融创新逃避监管的行为，使得在繁荣的表象下危机重重，风险频发，严重影响了金融稳定。而之所以出现这样的情况，一方面与互联网金融本身的复杂性有关，但还有一个重要的原因则在于地方政府监管的欠缺，因此本文拟对此展开研究。 一、互联网金融的基本说明 （一）互联网金融的界定。要探讨对互联网金融的地方政府监管，应当对何为“互联网金融”有一个基本的界定。然而关于如何界定互联网金融，目前还尚未有统一的认识。就国外而言，其实并没有“互联网金融”这一提法，与之相似的概念为“数字金融”（DigtialFinance），包括了互联网支付、移动支付、网上银行、金融服务外包及网上贷款、网上基金等。而国内的研究则相对丰富：谢平和邹传伟（2012）最早提出了“互联网金融”的概念，认为互联网金融是受互联网技术、互联网精神的影响实现资金的融通，既有别于商业银行间接融资，又不同于资本市场直接融资的第三种金融交易模式。之后，经济学界还提出了许多的观点，但基本上都大同小异。法学界比较有代表性的观点则是由杨东教授提出的，他认为互联网金融是众筹金融，是依据网络、大数据、云计算实现支付结算、资金融通、风险防范等金融本质的金融形式。这种观点显然比经济学家界定的范围要窄。目前，官方的定义来自《中国金融稳定报告2014》，该报告认为互联网金融是互联网与金融的结合，是借助于互联网技术和移动通讯技术实现资金融通、支付和信息中介的新兴金融模式；2015年《关于促进互联网健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号）进一步指出，互联网金融是传统的金融机构与互联网企业利用网络技术和信息通信技术实现资金的融通、支付、投资和信息中介服务的新兴金融业务。从前述可知，虽然对于互联网金融有不同的界定，但一般都认为它是以大数据、云计算等互联网技术为依托从事的资金融通业务，是一种不同于传统金融的新型金融模式，是以“开放、平等、协作、共享”作为互联网的精神。综合上述分析，我们可以将互联网金融界定为：互联网金融是在“开放、平等、协作、共享”的精神影响下，利用大数据、云计算等互联网技术实现资金的融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。如果以经营模式为标准，互联网金融可以分为三类：第一类是传统金融业务的互联网化，包括网上银行、证券和保险产品的网络销售、网上基金等形态；第二类是基于互联网平台开展的金融服务，典型代表是第三方支付平台；第三类是全新的互联网金融模式，这种模式与传统金融业务模式完全不同，其典型代表是P2P网络借贷和众筹融资。总之，广义的互联网金融包括前述的三种，而狭义的互联网金融只包括后面两种，本文采用狭义说。（二）互联网金融与传统金融的区别。其一，服务对象不同。传统金融的服务对象主要是大型的企业，贷款的额度比较大，相较之下，互联网金融主要服务于传统金融业务服务不到或者重视不够的长尾客户，通过利用大数据、云计算等技术来防控风险、降低交易成本，使得金融服务能够惠及这些长尾群体。例如，P2P网贷的出现能够在全国范围为中小企业和个体户提供跨时空、跨地域的金融服务，满足了中小企业和个体户的资金需求，同时也提高了资金的配置效率。其二，交易方式不同。传统金融注重与客户面对面进行沟通，资金的结算也大多是以线下交易为主，比如银行的存贷款、证券公司中的金融产品买卖等。互联网金融具有虚拟性，在互联网环境下，交易方式变成双方当事人即时的在线沟通，资金的结算多是通过第三方支付平台进行，例如网购消费者通过第三方支付平台向电商经营者付款，甚至有的交易以虚拟货币的方式进行。其三，融资方式不同。传统金融的融资方式主要是以商业银行间接融资为主，成本高并且周期长。互联网金融的融资方式有别于传统的金融，在取得融资牌照后，可以直接通过大数据、云计算等互联网渠道对资金需求双方进行选择和匹配，融资成本低、周期短，极大提高了资金的融通