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人寿保险信托产品分业经营模式分析 摘要:在分业经营模式下，人寿保险信托产品作为一种保险和信托组合的新产品悄然出现。从信托财产的角度分析了人寿保险信托产品的递进性及其共赢模式，针对人寿保险信托产品发展中存在的法律空白、兑付危机、教育短板、监管分立等问题，提出了制定并完善相关法律法规、提高信托机构内控水平、宣扬信托理念、调整监管体系等发展途径。 关键词:分业经营;人寿保险信托;发展途径 1993年我国正式确立了“分业经营、分业管理”的金融体制，1995年以后陆续颁布的《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国保险法》《中华人民共和国信托法》等法律法规，提供了分业经营的法律依据，之后银监会、证监会、保监会分设，最终构建了中国金融业分业经营、分业监管的格局。分业经营是指金融机构与非金融机构相分离、金融机构中各子行业(银行、证券、保险、信托)相分离、各子行业内部业务相分离的一种分业管制机制。与之相对的就是混业经营，以美国《金融服务现代化法案》为主要标志，以金融自由化和金融全球化趋势不断加强为推动力，已经成为势不可挡的国际趋势。众多学者都在研究中国是否应跟随国际趋势从分业经营过渡到混业经营，但鉴于我国金融发展的实际情况，暂时且将来很长一段时间内都将继续实行分业经营。在坚持分业经营模式的基础上，各行业之间为了拓展业务、扩大利润来源，积极寻求多元合作，如出现了银保合作、银信合作等多种组合经营形式。2014年5月4日，中信信托与信诚人寿强强联手，联合推出高净值客户①专属品牌“传家”，在国内首次实现信托与保险结合，回归信托本源业务，保障家庭财富的世代相传［1］。在分业经营模式下，信托公司与保险公司组合的这种全新的金融创新业务如何发展壮大，对信托与保险开辟新的合作方向具有重要的意义。 1人寿保险信托产品的递进性 风险无处不在，无时不有，保险是规避风险、为自己及家人提供未来生活保障的重要手段。但经济社会的迅速发展，伴随着无法预知的风险，风险也变得复杂化，高额保险金并不能完全消除投保人的顾虑，特别是受益人为未成年人等情况时，受益人能否按照投保人的设想享有保险金利益，已经成为新的风险问题。融合人寿保险和信托的人寿保险信托产品是降低这个风险的极佳工具。人寿保险信托产品是一种信托产品，但这种信托产品是围绕人寿保险合同展开的，根据该产品与人寿保险合同的递进性关系，可以将其划分为人寿保险金信托产品、有财源人寿保险金信托产品和人寿保险权益信托产品。 1．1人寿保险金信托产品 以人寿保险金为信托财产，由人寿保险的投保人和信托机构签订信托合同，当被保险人身故发生理赔或期满保险金给付发生时，由保险公司直接将保险金交付信托机构，并由信托机构依照信托合同的约定，对保险金进行管理和运用，将信托财产及收益分配给受益人［2］。在这种信托产品中，信托公司不负责代交保险费，只需要凭借专业知识对人寿保险金进行管理运用，以此拥有获得相应报酬的权利。 1．2有财源人寿保险金信托产品 与有财源人寿保险金信托产品相对，人寿保险金信托产品也常被称作无财源人寿保险金信托产品。财源是指除了人寿保险金之外，委托人(人寿保险的投保人)所合法拥有的其他财产。有财源人寿保险金信托产品是指将委托人的财产与人寿保险金一并交给信托机构，由其进行管理运用，使受益人的财产得到统筹规划、通盘管理，获得最大收益。 1．3人寿保险权益信托产品 这是人寿保险信托产品中的高级形式，属于金钱债权信托，在美国被称作不可撤销人寿保险信托。信托财产是与人寿保险合同相关的一切权益，如代缴保费、保存和管理人寿保险单、申请人寿保险金的理赔、依据投保人的意愿对人寿保险金进行管理处理、分配利益给受益人等。在3种人寿保险信托产品中，它的受托人责任最大，但权利也最大，如果没有任何过错，所获得的报酬也是最大的。上述3种人寿保险信托产品存在递进关系，层层叠进，在发展中人寿保险金信托作为最基本的组合形式最先出现，随着保险和信托关系的深入发展，进一步产生了后两种信托产品。结合我国金融业发展现状和发展趋势来看，现阶段我国的人寿保险信托产品主要是人寿保险金信托产品。因此，在后文中如不加说明的话，提到的人寿保险信托产品均指人寿保险金信托产品。 2人寿保险信托产品的共赢模式 在一般的信托产品中涉及到三方当事人:委托人、受托人和受益人;而在人寿保险信托产品中则涉及到四方当事人:委托人、受托人、受益人、保险人，且由于保险人的介入，使得各方当事人的主体有了更深层次的涵义，通过它们之间的组合互动，实现了共赢。 2．1真正解除委托人的后顾之忧 购买人寿保险的目的就是在保险事故发生时为受益人提供一定的