信贷调控和银行业运行.ppt

信贷调控和银行业运行;1、2007年以来的调控基调； 2、银行业运行状况； 3、未来一段时间可能存在的问题(宏观经济的前景并不明朗) ;1、2007年以来的货币调控 从紧货币政策 公开市场对冲； 提高法定存款准备金率； 加息； 人民币汇率升值；;货币当局的对冲操作（1）;货币当局的对冲操作（2）;货币当局的对冲操作（3）;法定存款准备金率已提高到17.5%的历史最高水平； 贷款规模直接控制； 截止2008年6月末，M0余额为万亿元，同比增长12.28%; M1余额为万亿元，同比增长14.19%;M2余额为万亿元，同比增长17.37%; 全国金融机构人民币各项贷款余额万亿元，同比增长14.12%. ;信贷调控和银行业运行;货币供给增速;贷款增速 ;2、紧缩政策下银行业运行 法定存款准备金的影响效应分析； 加息的影响：负面、正面 贷款额度限制影响及银行应对：金融创新（理财产品）、外汇贷款 总体影响分析，截至到2008年2季度末为止，紧缩政策的正面效应大于负面效应，银行收益水平上升明显。;银行业收益增长的主要来源： 1、由于加息而引起的净利差扩大； 2、收入多元化，非利息收入迅速增长； 3、管理水平改进，成本节约； 第一个原因占据主导;外汇贷款增长;上市银行的利差水平变化趋势（） 单位：%;上市银行中间业务净收入增速 单位：%;上市银行中间业务收入占比 单位：%;部分商业银行中间业务收入构成情况 单位：%;上市银行的ROA和ROE 单位：%;小结： 总体来看，宏观调控的主要对象是银行机构，但是，在由紧缩而形成的资金相对紧缺的环境中，银行总是有办法将调控的影响转嫁给企业，企业成为了受宏观调控最明显的主体。 尽管宏观调控对银行业的直接影响有限，但从长期来看，由于企业活力的下降，将可能对银行产生比较严重的冲击。 原因：银行业高杠杆率的行业特征，决定了其较强的顺周期性。而中国银行业较为单一的收入结构强化了这一特征。;3、未来一段时间可能存在的问题 紧缩效应逐渐显现，一些中小银行机构的流动性开始变得紧张（超额准备金率下降）； 前期加息政策的正面影响逐步消除； 业务收入的多元化不具可持续性； 宏观经济走势不明朗，资产质量开始有所下滑，这将是中国银行业未来一段时间所面临的最大隐忧。;花旗银行非利息收入结构;美洲银行非利息收入结构;由于受分业监管的限制，中国银行业业务多元化受到了较大的制约，也造成了其对利差收入的依赖。;在客户结构方面。零售银行业务尽管有发展，但较国际水平仍显落后，银行业对企业经营业绩的依赖较强。;各国银行业务收入占比比较;未来宏观经济形势并不确定 外部，美国次贷危机尚未结束；美元走弱；全球经济面临较大通货膨胀压力； 内部，大批企业出现经营困境，前景并不明朗；;信贷调控和银行业运行;信贷调控和银行业运行;信贷调控和银行业运行;国内宏观经济评价;固定资产投资增速;投资资金来源;企业销售收入和利润;未来的政策走向：宏观调控将面临两难的困境； 银行未来可能出现的情况；