资本市场新制度与中小企业上市 .pptx

投资银行事业部 莫家柱 副总经理;目录;股权分置改革基本完成。 中小板已于2005年底全面完成股改，形成全流通板块。 全流通机制的形成，为中国资本市场的长远发展奠定了市场化基础： 　一个典型的市场特点是，由于股东利益趋于一致，控股股东更愿意将优质资产注入上市公司，整体蔚然成风。 ;新《公司法》和《证券法》:为资本市场发展和创新消除了诸多限制;取消一些限制性规定: 筹资额不得超过净资产两倍,市盈率不得超过20倍； 辅导期一年方可申请发行上市,关联交易比例不得超过30%； 不能在发行上市前12个月内通过扩股引进新股东。 发行方式与定价方式更加市场化：机构投资者投标询价及上网定价发行;增发和可转债:;股权激励:股票或期权可作为激励手段（1/2）;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。7月-217月-21Tuesday, July 6, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。17:08:0017:08:0017:087/6/2021 5:08:00 PM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。7月-2117:08:0017:08Jul-2106-Jul-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。17:08:0017:08:0017:08Tuesday, July 6, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。7月-217月-2117:08:0017:08:00July 6, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。06 七月 20215:08:00 下午17:08:007月-21 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。七月 215:08 下午7月-2117:08July 6, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。2021/7/6 17:08:0017:08:0006 July 2021 17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。5:08:00 下午5:08 下午17:08:007月-21 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四 3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.2021 4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:19 5、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021 ? ;授予激励对象 180 万份股票期权，每份股票期权拥有在授权日起六年内的可行权日以 9.83 元的价格购买一股双鹭股份股票的权利。授予股票期权所涉及的标的股票总数为 180 万股，占激励计划签署时双鹭药业股本总额 8280 万股的 2.17% 。 ;创新融资工具：为上市公司融资提供灵活、多样化的手段;目录;中小企业板的设立;上市公司139家;321%;发行融资情况（截止2007年6月底）;2007年平均发行市盈率26倍,呈现逐步走高趋势;最低：瑞泰科技　9045万元 最高：太阳纸业　12.53亿元 ;新老划断以来八十九家公司发行的主要特点;行业分布：集中于制造业，涵盖高新技术及传统产业 ;高新技术产