全球证券交易所发展报告（2021）.pdf

目录 导言 ________________________________________________________________ 1 市场概览 ____________________________________________________________ 3 战略发展 ____________________________________________________________ 4 业务举措 ____________________________________________________________ 7 经营业绩 ___________________________________________________________ 19 结论与启示 _________________________________________________________ 30 附表 _______________________________________________________________ 34 免责声明 ___________________________________________________________ 51 导言 导言 2020 年，新冠疫情加快国际格局变革，全球经济呈现出不稳定 不平衡特征。我国率先控制住疫情，经济长期向好的趋势持续巩固， 境外主要经济体实施超宽松货币政策以刺激经济增长。受流动性释 放影响，全球资本市场多领域呈爆发式增长，多项指标创下历史新 高。2020 年，全球股市市值达到 108 万亿美元，同比增长17.4%； IPO 市场再度活跃，IPO 数量、IPO 筹资额同比增长20.6% 、34.5%； 股票、ETF 和衍生品成交规模同比增长48.2%、58.2%和50%。 新冠疫情在境外的蔓延对金融市场环境产生了重要影响，证券 交易所战略发展重心也随之调整，以适应新形势带来的机遇与挑战。 战略调整主要体现在三个方面，一是聚焦增长潜力，维护核心业务 竞争优势；二是关注 ESG 领域，倡导业务可持续发展；三是加大 技术投入，促进业务数字化转型。 在上述发展战略的驱动下，境外交易所在上市业务、交易结算、 信息与技术领域推陈出新，持续优化业务模式，培育业绩增长新亮 点。一是上市方式不断多元化。纽交所、纳斯达克近两年通过直接 上市（DPO ）、大力发展SPAC 等举措，积极抢夺“新经济”企业。 2020 年，纽交所、纳斯达克的 SPAC 筹资额远超传统IPO ，港交所、 日交所则持续优化上市规则、调整市场板块，进一步巩固在发行上 市领域的竞争力。二是 ESG 服务日臻完善。近年来，各大交易所 全方位、多层次推进 ESG 相关业务。纳斯达克收购 ESG 数据整合 平并重构业务，成立“投资者关系及ESG （IR ESG Services ）” 1 导言 业务，纳斯达克、泛欧所、日交所等发布上市公司 ESG 信披指南， 多家交易所更加积极地向上市公司提供 ESG 产品服务，卢森堡交 易所、港交所推出绿色产品平台。三是交易清算一体化布局继续深 耕。境外交易所无不实现了交易清算无缝对接，在交易规模逐年上 升的同时，加快布局清算业务。伦交所、洲际交易所持续增加伦敦 清算所（LCH ）及欧洲清算系统（Euroclear ）的股权，泛欧所完成 了对丹麦中央证券托管机构VP Securities 的收购，日交所、港交所 等继续优化清算业务。四是信息与技术领域持续加码。洲际所近年 来陆续收购了Interactive Data 、SPSE 等数据运营商；伦交所先后收 购商业金融信息提供商 Mergent 、固定收益分析平台 Yield Book 、 指数服务Citi Fixed Income ，并于2021 年 1 月完成对路孚特的收购； 纳斯达克、德交所也持续加大对数据与技术公司的投资。境外各交 易所积极探索前沿技术，加快推动数字化转型。五是经营业绩大幅 增长。全球市值居前的 8 家已上市交易所的营业收入、净利润均实 现正增长。其中，洲际交易所集团的营收、净利润分