商业银行资产负债管理.pptx

第九章 商业银行资产负债管理;第九章 商业银行资产负债管理;第九章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展资产管理理论的发展阶段;第九章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展商业贷款理论; 该理论由莫尔顿在《商业银行及 资本形成》中提出。 该理论认为：银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产。这类资产具有信誉好、期限短、流动性强的特点，从而保障了银行在需要流动性时能够迅速转化为现金。最典型的可转换资产是政府发行的短期债券。; 由美国经济学家普鲁克诺在《定期存款及银行流动性理论》中提出。 该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。借 款人的预期收入有保障，期限较长的 贷款可以安全收回，借款人的预期收 入不稳定，期限短的贷??也会丧失流 动性。因此预期收入理论强调的是贷 款偿还与借款人未来预期收入之间的 关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。 ;第九章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展负债管理理论;第九章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展资产负债综合管理理论 ;第九章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展资产负债外管理理论的发展阶段 ;第九章 商业银行资产负债管理;第九章第二节 利率风险及其管理缺口的衡量;第九章第二节 利率风险及其管理缺口与利率风险;第九章第二节 利率风险及其管理利率敏感性比率;第九章第二节 利率风险及其管理缺口的管理;第九章第二节 利率风险及其管理缺口的管理;第九章第二节 利率风险及其管理持 续 期;第九章第二节 利率风险及其管理持续期的计算;第九章第二节 利率风险及其管理持续期缺口管理;第九章第二节 利率风险及其管理持续期缺口的管理;　; ?用持续期缺口预测银行净值变动要求资产与负债利率与市场利率是同幅度变动的，而这一前提在实际中是不存在的； ?商业银行某些资产和负债项目，诸如活期存款、储蓄存款的持续期计算较为困难。??此持续期管理也不可能完全精确地预测利率风险程度。 ?运用持续期缺口管理要求有大量的银行经营的实际数据，因此运作成本较高。;第九章第二节 利率风险及其管理远期利率协议;第九章第二节 利率风险及其管理远期利率协议; 利率期货（interest rate futures）是指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的利率期货合约的交易。 利率期货合约主要是通过期货的买卖来抵消因利率变动对现货交易可能造成的损失。 通过利率期货进行套期保值有两种情况：多头套期保值和空头套期保值。 多头套期保值是指投资人预期利率下跌可能带来损失而买进利率期货的套期保值行为。 空头套期保值是指投资人预期利率上升可能带来损失而在期货市场上卖出利率期货的套期交易。 ; 利率互换（interest rate swap）是指两个或者两个以上的当事人，按照事先商定的条件，由固定利率换为浮动利率或由浮动利率换为固定利率，从而减少或消除利率风险的金融交易方式。 利率互换交易的定价一般是以伦敦同业银行拆放利率为基准利率。银行通过利率互换能使资产与负债的期限更紧密地配合，达到避免利率风险的目的。; ?利率期权（interest rate option）的买方获得一种权利，在到期日或期满前按照预先确定的利率即执行价格，按照一定的期限借入或贷出一定金额的货币。 ?银行既可以购买购入期权或卖出期权来保值，也可以出售购入期权或卖出期权赚取权利金，从而达到保值的目的。卖方从买方收取期权费，同时承担相应的责任。 ?利率期权是一种规避利率风险的有效工具。 ?根据借贷方向的不同，利率期权可以分为两种：借款人期权和贷款人期权。 ; ?利率上限、下限和双限是一种特殊类型的期权，银行可以用来消除客户与银行自身的利率风险，并使买方的最大成本或最小收益被固定下来。 ?利率上限的购买者作为借款人可以得到保证，贷款者不能把贷款利率提高到上限水平以上，借款者还可以向第三方购买利率上限，由第三方保证补偿借款人任何超过上限的额外利息。 ?利率下限是为保护贷款人免受利率下跌而采取的一种方法. ?利率双限是把利率上限与下限合并在一份合约之中，把贷款利率冻结在上限与下限之间，在市场利率走向不确定时，银行经常大量使用双限以保护自己的利益。 ;复习思考题; 5．A、B两家是两家信用等级不同的银行，作为AAA级的A银行与作为BBB级B银行借款成本各不相同。A银行固定利率借款成本为3％，浮动利率借款成本为LIBOR＋0.25％，B银行固定利率借款成本为4％，浮动利率借