上课第四章外汇实务[1].pptx

第三章外汇实务;本章教学目的;本章教学内容;第一节 国际外汇市场;一、外汇市场的概念;;;二、国际外汇市场的特点;;;;;;; ;;;;三、零售外汇市场;;;伦敦外汇市场;;纽约外汇市场;;东京外汇市场;新加坡外汇市场;香港外汇市场;第二节 外汇交易基本类型;;一、即期外汇交易;;;;;;;;;举例;;;;;;;;;二、远期外汇交易;;;;;;;;;;;;;;举例:出口商运用远期外汇交易;;外币借款者运用远期交易;;三、掉期交易;;;;;;;远期／远期掉期套期保值：;掉期套期保值：;即期／远期掉期交易;操作如下:;四、套汇;;;;;;;;;;;五、套利;;;;;六、货币期货;;;二)外汇期货交易与远期交易区别;三)外汇期货交易的应用;练习1;;七.期权交易;;;;;;;;;;四)外汇期权交易的基本规则;看涨期权(买入期权);;练习1;;练习2;解答:;练习3;① 美元对欧元汇率由1 USD＝1.2 €下跌至1 USD＝1.15 €，此时该进口企业行使期权，按合约汇率1 USD＝1.2 €进行交割，支付100万$购进120万€，加上1万$期权费，共支付101万$。但若该进口商没有购买期权，按当时即期汇率购买120万€，则需支付120万÷1.15＝104.34万$才能买进120万€。通过利用期权交易，尽管进口商支付了1万$期权费，但有效避免了3.34万美元（104.34万－101万）的外汇风险损失。;② 美元对欧元汇率由1 USD＝1.2 €上升至1 USD＝1.25 €，此时该进口商应放弃行使期权，在市场上按1 USD＝1.25 €汇率直接购买120万€，且只需支付120万÷1.25＝96万$，加上期权费1万$，共支出97万$。这比执行期权支出100万$降低成本3万$。;;练习：;;第三节 中国外汇市场;一、我国外汇市场的形成;;二、我国外汇市场的发展;;;;;;;;;;;;;;;三、我国银行间外汇市场运作; 第四节 汇率风险与防范措施;;;;三.外汇风险管理办法;;;例：提前收付或推后收付外汇;;;例：简单货币指数保值;;;;;BSI法（应收帐款：借外币）;;;对冲办法：;BSI法（应付帐款：借本币）;例：BSI法;;;LSI法;LSI法（应收账款/P146）;本章练习题;;;9、青少年是一个美好而又是一去不可再得的时期，是将来一切光明和幸福的开端。。8月-218月-21Wednesday, August 18, 2021 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。23:25:4723:25:4723:258/18/2021 11:25:47 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。8月-2123:25:4723:25Aug-2118-Aug-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。23:25:4723:25:4723:25Wednesday, August 18, 2021 13、志不立，天下无可成之事。8月-218月-2123:25:4723:25:47August 18, 2021 14、古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。18 八月 202111:25:47 下午23:25:478月-21 15、会当凌绝顶，一览众山小。八月 2111:25 下午8月-2123:25August 18, 2021 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2021/8/18 23:25:4723:25:4718 August 2021 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。11:25:47 下午11:25 下午23:25:478月-21