从财务视角把控公司战略与风险.pptx

从财务视角把控公司战略与风险; 讲 题 一、引论：会计报表的解读 二、战略上的财务难点：三维度的平衡 三、合并报表与集团管控风险 四、集团财审团队: 营造“保驾护航”财务体系 ;一、引论：会计报表的解读 管理人要赋予企业生命—— 我年轻的时候，最喜欢翻阅的是上市公司的年度报告书，表面上挺沉闷，但是别人会计处理的方法的优点和流弊，方针的选择和公司资源的分布有很大的启示。 对我而言，管理人员对会计知识的把持和尊重，正现金流的控制，公司预算的掌握，是最基本元素。 还有两点不要忘记：第一，管理人员特别要花心思在脆弱环节；第二，在任何组织内优柔寡断者和盲目冲动者均是一种传染病毒，这两者均可以使企业在一夕间造成毁灭性的灾难。 （李嘉诚《管理的艺术》商务周刊，2005年9月）; 资 产 负 债 表;;现金流量表;;经营现金净流量;权责发生制 与 收付实现制;什么是钱，钱什么？;没有现金支撑的收入和盈利往往是财务陷阱的标志;最基本的财务指标：;二、战略上的财务难点：三维度的平衡 “企业的发展起于战略止于财务报表” ; 公司战略的财务审视： 1。财务教授阅读《公司战略》的感概： ①虚多实少； ②本末倒置 2。财务教授的唯一“标尺”：;; 对“公司战略与控制三维平衡观”的说明 1、公司战略规划与控制的基点： 立足公司的可持续、平衡发展，稳健经营。 2、公司战略规划的难点： 速度、获利与风险的动态平衡。 3、增长速度是获利的前提，缺乏必要的速度就是最大风险。 速度定义为规模增长，主要关注“营业收入增长”和“资产增长” ;4、投资回报是公司价值的核心，盈利是目的，规模增长是手段。 投资回报定义为利润额和利润率水平。 5、风险控制是规模增长节奏、投资回报质量的必要约束。 风险定义： ①流动性风险、 ②超常速度风险、 ③指标变异风险（经营指标之???变动不协调） 风险控制特别关注 ①资产负债率； ②营运资本规模； ③经营现金流量； ④单个指标的变动节奏； ⑤关键指标之间变动的协调与平衡性。;98 99 20 01 02 03 04;98 99 20 01 02 03 04 ;ABC公司三大经营指标年度趋势图;超常增长的财务后果： ①组织结构迅速膨胀；②员工队伍极力扩充；③管理与技能短缺；④流程与制度不配套；⑤资金供应与结构不协调;企业增长中的财务约束： 1、增长冲动与资本规模、结构的协调问题 2、增长速度与信息反馈速度的协调问题 3、增长速度与外部政策、市场走势的协调问题 4、增长速度与财务控制、文化渗透力的协调问题; 管理中的危险字眼：增长 弗洛蒙德·马里克（欧洲管理学大师）,《商务周刊》20005年8月 在企业管理中，除了盈利之外，最常见的词就是 增长。增长有好坏之分，有正常和不正常之分，如果不加区分的话，这是一个危险的字眼。 在90年代经济繁荣时期，大多数的公司战略是完全错误的。早期的许多商业帝国已被迫垮台。经理人和咨询顾问积极倡导的战略是通向灾难的道路，其结果是造成生产滑坡、解雇员工、伪造资产负债表、欺诈、拿公司和股东的钱过度敛财，许多明星企业，几乎一夜之间破产或面临破产的威胁。 增长是企业发展的一个重要因素，这是毫无疑问的，但是把增长当作预设的战略目标是错误和危险的，这必然会把公司引向失败。增长应该是战略的结果而非战略的动因，它不应该是最初阶段预设的目标，而是对公司及其内部法规进行通盘透彻考虑后的结果。;他为什么自杀呢？ ------压力来自高速扩张! ; ;关于“盈利与回报”