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信托业监管体系建设经验及启示 摘要：为了保护委托人及受益人的利益，有必要建立健全信托业监管体系。日本及我国台湾信托业较为发达，与其完善的监管体系有很大关系，在监管机构、信托业监管、信托机构监管、信托业务监管等方面有很多有益经验值得借鉴。我国需要进一步完善监管体系，推动信托公司加快回归本源，促进信托业的稳健可持续发展。 关键词：信托业；监管制度；启示 信托业良好的发展离不开完善的制度体系建设，尤其是大陆法系国家(地区)，更需要通过建设完善的监管制度体系促进信托业良好发展。日本和我国台湾信托业发展相对成熟，不仅实现了信托业的稳健发展，而且进行了大量创新，这与其完善的监管制度密不可分。我国信托业正值转型发展的关键时期，通过借鉴日本和台湾地区的监管制度经验，可以更加有效地推动我国信托业健康发展。 一、日本信托业监管体系分析 20世纪初，日本开始学习美国，引进信托制度。虽然历经整顿，但是到20世纪70年代，日本信托时代到来，信托制度应用广度和深度达到较高水平，日本成为大陆法系国家发展信托业最为成功的国家。根据日本信托业协会统计数据，截至2019年3月末，日本信托资产规模为1201.9万亿日元，资产运用型信托规模为123.5万亿日元，占比为10%；资产管理型信托规模为953.7万亿日元，占比为79%；资产流动化型信托规模为80.5万亿日元，占比为7%。（一）监管机构分析。日本实施高度集中的金融监管，主要由金融厅负责对信托机构等各类金融机构进行监管。日本监管部门将信托定位于长期融资机构，以使其与其他银行金融机构区别。日本高度重视信托业的稳定发展，二十世纪初，信托业法发布，规范行业发展；到二十世纪中期，伴随外部形势的恶化，监管部门学习美国经验，将信托公司转变为信托银行，由其专营信托业务。此后，监管部门通过完善信托业监管制度以及将信托制度创新地应用于财富传承、养老、权益保护等方面，对日本信托时代的到来发挥了积极意义。二十世纪末，日本加快金融业开放步伐，允许其他金融机构兼营信托业务，创设不同类型的信托经营机构，丰富了信托业的参与机构和生态系统，增强行业发展活力。日本信托业协会作为信托业的自律组织，1926年1月成立，现有会员及准会员单位71家，其中会员机构4家，主要是最早信托公司转型为信托银行的4家机构；准会员机构67家，主要是后续获准兼营信托业务的金融机构以及信托公司。日本信托业协会主要职能包括信托数据发布、信托调查研究及资料收集、信托业务及信托事务改善的调查企划、振兴信托研究的组织、信托文化宣传、信托投资者保护、投诉及纠纷处理。（二）信托行业监管分析。日本信托行业最为关键的两部法律制度是《信托法》和《信托业法》，在1922年先后实施，有效规范了信托业的运行发展。2004年，日本政府根据现实需求进一步修改了两部法律。《信托法》主要用于规范信托关系，2004年修改后，该法增加了新的信托业务，增加了信托合并、分割等制度规范，提升了信托关系弹性。《信托业法》也跟随《信托法》修订，主要是扩大了信托经营机构的范围。日本《信托业法》定义信托业为经营信托受托服务的行业，主要内容包括信托机构的设立、变更、业务范围、业务开展、信托契约代理店申请登记、信托受益权销售店申请登记、监管现场检查、破产、纠纷解决等事项。为了有效落实《信托业法》，日本相继颁布了《信托业法施行规则》《信托业法施行令》，进一步明确了《信托业法》相关的具体要求。除了《信托业法》及其配套法律，日本还制定了金融机构兼营信托业务等相关法律、金融机构兼营信托业务等相关法律施行令、金融机构兼营信托业务等相关法律施行规则，主要是解决金融机构兼营信托业务的监管规范。该法最早颁布主要是促进二战时期银行兼并弱小信托公司，不过实施时间较短。二战后，为了促进日本信托业的发展，借鉴美国经验，将信托公司转变为信托银行，根据兼营法开始兼营信托业务，达到了促进信托公司转型的目的。二十世纪末，为了满足信托业的发展以及促进金融业竞争力提升，日本政府开始允许银行、证券公司等金融机构直接兼营信托业务，或者以设立子公司的形式经营信托业务。根据日本《信托业法》及《金融机构兼营法》等法律制度，日本经营信托业务的机构包括14家信托银行、37家兼营信托业务的金融机构、9家一般信托公司、16家管理型公司、327家信托契约代理店、近千家信托受益权销售店等形式，而且外国信托机构也可以申请设立不同功能的信托机构，实现了信托业的对外开放。（三）信托经营机构监管分析。日本金融厅制定了各类信托经营机构的监管方针以及信托业务检查手册，明确了监管理念是基于保护委托人及受益人利益为出发点，确保信托经营机构稳健运行，及早发现问题，综合运用行政处罚、业务暂停、撤销牌照等举措，达到业务改善的目的。日本金融厅制定了信托