5、第五章投资规划.pptx

第五章 投资规划;教学目的与要求： 要掌握有关投资规划的基础知识。正确把握投资规划 的含义，熟悉投资规划前的各项准备工作；从总体上把 握整个投资规划的流程；为进一步的投资规划工作打下 基础；并掌握投资规划所需要的所有客户信息；同时要 对个投资工具的功能和特点有很清楚的把握，针对不同 的客户进行不同的投资规划理财。 教学难点： 各投资理财工具的特点，以及让学员如何去理解并应用 不同的投资理财工具 授课时数：课时 ;第一节 投资规划概述; 2、投资的路径――直接投资和间接投资; 间接投资指投资者以其资本购买债券、金融债券或者公司股票、基金等各种有价证券，以期获取一定收益的投资。 由于其投资形式主要是购买各种各样的有价证券，因此也被称为证券投资 二者的联系： 通过间接投资可以为直接投资筹集到所需资本，并监督、促进直接投资的管理。而直接投资使企业生产能力的变化影响投资者对企业发展前景的预期，从而使间接投资水平发生变动。 二者的区别： 直接投资投资者拥有全部或部分企业资产以及经营管理权，间接投资一般无权干预企业的生产管理以及经营决策的制定，只享有一定的收益权。; 3、金融体系中的投资部门; 4、投资与投资规划的关系; 理财规划一般涉及现金规划、消费支出规划、子女教育规划、风险管理规划与保险规划、投资规划、税收筹划、退休养老规划、财产分配与传承规划等 首先，投资规划是理财规划的一个组成部分，理财规划师要为客户制定具体投资规划方案，必须是一个全面综合的整体性解决方案。 其次，投资是实现其他财务目标的重要手段，是整个理财规划的基础性作用。 ; 二、投资规划准备工作;;2、长期的理念 投资是注重该投资未来的收益情况，任何投资决策的制定都基于未来该项投资能带来回报的良好预期。 3、投资的观念 把资金投入企业，期待企业经营创造收益来获得投资回报。而不仅仅只关注股价的短期波动。 4、成本的观念 主要包括购买成本、交易成本、间接成本、税收成本以及机会成本等。 5、尊重市场的观念 市场有自身的运行规律，相信“市场永远是对的”。;（二）熟悉所有已经收集整理的客户信息以及整体规划状况 客户投资规划目标的形成必须在充分掌握客户财务信息和非财务信息的基础上，由理财规划师和客户 经过充分的沟通后共同确定。 （三）分析预测宏观经济形势 指与理财规划服务有关的客户个人信息和宏观经济数据。 ; 三、投资规划流程;投资规划的流程;第二节 收集客户信息; 工作要求：;;第三步：收集客户的风险偏好信息;第四步：收集客户家庭预期收入信息 1、反映客户当前收入水平的信息 2、客户家庭日常支出和收入 3、客户结余比率=结余/税后收入； ＊月结余比率的理想值0.1 第五步:收集客户各项投资目标的相关信息 第六步：进一步与客户沟通;第三节 提供咨询服务; （二）货币时间价值的计算;（三）货币时间价值与投资决策;如果詹宁斯先生在1986年工作，他的工资收入是85000美元，而航空公司飞行员的正常退休年龄是60岁，为准确计算詹宁斯先生失去的收入的现值，我们需要将几件事考虑在内：第一，在以后几年内，詹宁斯先生的工资可能增加。第二，我们不能确信，如果事故没有发生，詹宁斯先生就一定能活到退休，或许可能由于其他原因而死亡。 因此，到1993年年底退休时，詹宁斯失去的收入的现值是： PV＝ ; 其中，W0是他1986年的工资，g是工资增长率的年百分率，而m1，m2…m7是他的死亡率，即他在1987年、1988年…1993年由于其他原因而死亡的可能性。 这样，我们计算出的詹宁斯先生失去的工资为 650252美元。如果我们不考虑货币时间价值，不是计算收入的现值，而是直接计算失去的工资，则詹宁斯的家人所得到的赔偿额是85000×7＝595000美元，远远小于650525美元。 ;二、金融产品定价的原理;第一单元 股票投资;;3、按发行范围划分 （1）A股 （2）B股 （3）H股 （4）N股 （5）S股 4、按照风险和收益分类 （1）收入型股票 （2）增长型股票 （3）投机型股票 ;5、按照风险和收益标准分类 （1）蓝筹股 （2）绩优股 （3）垃圾股 6、按照受经济周期的影响不同分 （1）周期型股票 （2）防守型股票 ;（四）股票交易市场;（五）股票价格指数;二、基本证券交易规则;（2）申购时间为新股上网发行当日的正常交易时间，即上午9：30～11：30；下午13：00～15：00，其他时间委托无效。 （3）委托手续与二级市场买入股票方式相同，只是代码略有区别，沪市新股申购