XXXX0725公司改制上市相关知识介绍.pptx

前 言; 目 录;A股中小板及创业板简介 ;;A股中小板简介（续）;截至2012年6月30日，中小板首发上市情况如下：;A股创业板简介;A股创业板简介（续）;A股创业板简介（续）;;首发上市基本条件及审核重点;A股首发上市基本条件;A股首发上市基本条件（续） ; A股首发上市基本条件（续） ;首发上市审核重点—基本情况及历史沿革; 公司独立性是股票公开发行的最基本条件 对外独立性不够，表现为在技术或业务上对其他公司的依赖，大多是由于公司的业务决定的； 对内独立性不够，表现为对主要股东的依赖，容易出现关联交易、资金占用等问题，大多是由于改制不彻底造成的。 业务架构的调整和合理安排是保证独立性的关键因素 完整的产、供、销体系是公司保持独立的根本;公司的业务与技术决定了公司的经营模式与竞争优势 经营模式也就是盈利模式，决定公司的发展前景和未来的市场空间，主要关注点包括： 公司经营模式是否具有稳定性，是否具备适应市场变化的能力； 是否满足公司的经营目标以及是否具备扩展空间。 在竞争优势方面的主要关注点： 公司目前所处的行业地位及竞争优势； 公司通过何种途径建立竞争优势，如：成本领先战略、差异化战略、集中化战略等； 公司的竞争优势能保持多久。;财务会计是发行审核过程中关注的焦点 独立盈利能力： 公司的盈利是否来源于主营业务； 对于优惠与补贴主要从合法、合理、重要、持续以及措施方面关注。 持续盈利能力： 生产经营模式、产品或服务的结构是否发生了或将要发生变化； 经营环境是否发生了或将要发生变化； 对主要供应商、客户是否存在重大依赖。 财务状况： 现金流量来源及构成、资产状况及生产销售状况之间是否匹配； 考虑利润总额的同时，更加详细考虑利润构成、来源及经常性损益； 关注资产负债表科目的变化，波动幅度过大的应有合理解释。; 公司的发展前景和业绩增长主要依赖于募集资金项目的顺利实施，该问题是发审委关注的重点： 项目投资是否与目前的主营业务相关、是否与公司的发展目标一致； 项目实施的可行性，项目与???司现有设备、生产、技术、营销经验等方面是否匹配。如是否有足够市场，核心技术及业务人员是否具备，技术是否成熟等； 项目实施准备情况，募集资金到位后能否顺利实施，如配套的土地，有关产品的认证或审批，环保批文等情况。; 下列事项在公司首发上市审核过程中也应予以重点关注： 税收政策：执行的税种、税率是否合法合规，近三年是否受到税务部门的处罚；前三年执行的税收优惠政策如与国家法律法规及政策不符的，省级税务部门应出具确认文件，发行人应就可能被追缴作重大风险提示等； 环保情况：生产经营是否符合国家或地方的环保要求；拟投资项目是否符合国家或地方的环保要求；重污染行业需省级环保部门出具证明文件，涉及跨省经营的，需国家环保部门出具批准文件； 国有资产转让：关注转让价格的确定情况，是否履行了评估确认手续；交易方式是否采用“招拍挂”；转让行为是否经过有权的国有资产管理部门批准；转让款的来源和支付情况等； 申报材料真实、准确、完整，重大事项不得遗漏。;首发上市的流程和时间安排 ;;辅导流程—辅导的主要目的 ;辅导流程—辅导的基本要求和程序 ;;会计师： 审计报告、 盈利预测报告 内部控制鉴证报告 以及其他文件等;; 确定发行、询价推介方案和定价分析报告 在指定报纸和网站公告相关招股文件 向询价对象提供投资价值分析报告 聘请财经公关;中介机构的选择依据和发行费用 ;中介机构的主要职能;中介机构; ;浙商证券的优势和服务 ; 浙商证券以“诚实做人、踏实做事”为理念，秉承浙商精神，运用浙商智慧，凭借强大的股东实力、敬业的专业团队和灵活的竞争机制，竭诚为中国资本市场，特别是国内中小企业的成长和发展提供优质的证券专业服务，真正成为客户身边的投融资服务商，为广大客户提供企业改制上市、上市公司再融资、并购重组、财务顾问等投融资服务，实实在在为客户创造价值；长期服务客户，实现与客户的共成长。;;浙商证券投资银行拥有一支由近百名员工组成的经验丰富、各具专长的资深投资银行人才队伍，核心保荐代表人多为2004年首批注册，具有优越的表达和沟通能力获得发审委委员赞赏，核心骨干均具有十余年的相关工作经历，具有丰富的投行实战经验； 浙商投行坚持“全程顾问，长期服务客户”的服务理念，以客户长期发展为基础，为客户提供全方位的资本市场顾问服务，致力于与客户建立长期战略伙伴关系； 副总裁吴斌带领的核心团队与赤天化的三次成功合作，投行业务总部总经理周旭东带领的团队与大东南两年内的二次成功合作是我们服务理念的最佳例证，其他主要投行项目也均与客户结成长期