CIA考试培训资料之二内部控制.pptx

 企业内部控制; 一、为什么关注内部控制：案例分析 ; “郑百文”的警示 （一）“郑百文”的光辉历史 郑百文原来是一个单纯的百货文化用品批发站（成立于1986年）。 1、1988年12月，在全国同行业率先进行股份制改造，发行社会公众优先股2万股（1992年12月增发法人股3175 .8万股，公众股4649万股，1996年4月作为历史遗留问题股上市），成为全国商业批发行业的龙头； 2、1996年4月在上海证交所上市，上市申请文件称：1986年至1996年，销售收入增45倍，利润增长36倍；1996年销售收入41亿，名列全国同行业第一。 3、1997年，主营规模和资产收益率在所有商业上市公司中排第一。; （二）神话的破灭 1、1998年郑百文每股收益-2.54元（96年 每股收益为0 .37，净资产收益率15 .88%； 97年每股收益0 .448，净资产收益率19 .97%； 98年8月中报每投收益0 .075元），净资产收 益率-1148 .46%股票交易实行特别处理。郑州 会计师事务所出具了无法表示意见的审计报告。 2、1999年亏损9.8亿，两创沪深股市之最。（99年8月中报每股收益-2 .7元，每股净资产-2 .98元），公司截止99年9月的贷款本金及应付利息共计19 . 36亿元由中国建行转给中国信达资产管理公司。 3、2000年4月其公告称“本公司1999年底总资产14亿，总负债22 .28亿，每股收益-4 . 84元，每股净资产-6 . 58元（天健会计师事务所出具了拒绝表示意见的审计报告）”，资产负债率高达159 .14%。 2000年8月，公司公告停牌重组。 如今其有效资产不足6亿，而亏损超过15亿。2001年3月5日停牌，上证所公告称郑百文12个月的宽限期从3月27日始，2001年必须盈利，否则被终止上市。 ; （三）郑百文内控失败分析 1、控制环境失败 1）法人治理结构极不完善 郑百文第一大股东郑州市国资局持股14.64%，前10大股东持股仅26%，第一大股股东将股权划归与郑百文经管（放弃监督权）。上市暮集的资金2亿多拆借，挪用结果至今未还，1998年用配股的1亿元投资建设营销网络。监事会，股东会没有一点异议。 2）管理理念混乱 1998年公司年报也承认：重经营，轻管理；重商品销售，轻战略经营???重资本经营，轻金融风险防范；重网络硬件建设，轻网络软件完善；重人才引进，轻人员监管和培训。 ; 3）经营方针失误 郑百文拖欠银行债务90%以上在家电公司。1998年家电分公司销售由上年的65 .71亿下降到24 .43亿。公司管理层曾四处批发其“大转盘”理论：由河南省建行出面承兑，向四川长虹出具银行承兑汇票（1997年，建行承兑总额突破50亿），郑百文买断长虹的电视产品，并下游批发商赊销。郑百文认为，商业银行的信誉、生产商的信誉和 销售商的信誉加在一起就是中国市场经济的基本框架，大生产、大市场、大流通，这种工、贸、银的结合模式，是“一石三鸟”。完全没有考虑风险，直至信用关系解体，公司陷入困境。 4）决策随意 1992年以680万元参股郑州中意鞋业公司，但始终未生产。后又不经可行性论证，投巨资设40多个分公司。1998年，在财务紧张的情况下，又以配股资金600百万兼并与主业无关的郑州化工原料厂，仅三家公司合并就产生未确认的投资损失286 .97万。 5）人事管理不当 为刺激职工，以销售为指标，完成指标者封为副总，可以自配小车。结果各网点不惜购销价倒挂，商品大量高进低出，留下4亿多未收帐款至今未收回。但任职几年的分公司经理，却开上了宝马，住上了豪宅。 ; 2、风险意识薄弱 1）盲目扩张 郑百文在上市时资产负债率已达68 .9%，1997年上至87 .97%，1998年仍用配股的资金在全国建立了12家配售中心，支出达2 .7亿。收入反而自1997年的70 .4亿下降到1998年的33 .5亿，1999年资产负债率达到134 .18%， 2000年为159 .14% 。此外，郑百文配股所蓦资金主要用于： ?收购郑州灯泡厂；?兼并郑州市化工厂；?组建电光源公司；?组建安阳郑州百文有限公司；?组建风扇制作公司。  2）信用销售 郑百文高速发展的动力及最后陷入困境都是与长虹、建行的三角信用关系。在此关系下，厂商将销售风险转给郑百文。1998年春节过后，建行郑州分行发现郑百文的承兑汇款