企业海外上市介绍.pptx

; 　 　 1．概述 2．海外资本市场上市要求 3．境内审批要求 4．关于香港主板直接上市 5．关于发行结构与战略的初步建议 6．关于战略投资者的初步建议 附件一－交易先例中的战略投资者 附件二－境外上市中国公司 ;1. 概 述;德邦证券非常高兴有机会就海外首次公开发行事宜进行初步探讨。在本材料中，我们将对以下题目作深入的讨论： 海外??本市场介绍 境内审批要求 香港主板直接上市 发行结构 战略投资者 ; 亚太区规模仅次于东京的国际金融中心； 数以千计的世界知名投资银行、基金及金融公司； 市场运作成熟，可提高上市公司国际知名度； 集资便利，资金供应充足； 法制完备，政府对市场干预少； 二级市场流动性较佳，间接助长一级市场发展； 截止2002年底，H股和红筹股共募集资金430亿美金； 主要包括重工业领域的国有和国有控股公司。; 亚太区领先的金融中心，国际知名基金管理中心 ； 国际证券经纪业中心，亚太区首选的上市地之一； 制造业公司所占比例大，202家，占总公司数38％； 国际化程度高，20％海外上市企业，市值40％； 流动性大，具有“中国效应”； 大量机构投资者，基金总额3440亿新元； 成熟活跃的二级市场，易于上市公司增发融资； 融资成本较低，可自由选择注册地、交易货币。; 1、时间短： H/S股发行虽需中国证监会批准，但无名额限制。在香港联交所/新交所审批无须等候。整个上市过程（包括股份制设置）需时6~9个月左右。 2、市盈率无上限： 与国内A股发行市盈率不超过20倍，筹资额不超过净资产2倍相比，海外发行市盈率由市场定价，无硬性限制，并可以上市当年盈利预测为定价基础。 3、国际化效应大： 海外上市有利提高公司国际知名度，达成公司发展战略。由于海外市场成熟，公司管制水平会有所提高，有助于公司国际形象提高并助于公司国际化发展。 4、可增发A股： H/S股成功上市后便可申请增发A股。 ;目前中国国有企业海外上市选择情况 ;2.海外资本市场上市要求;;;;;;;;3. 境内审批要求;境外直接上市;境外主板直接上市的审批条件;境外创业板直接上市的审批条件;境外间接上市;境外直接上市间接上市比较;其他要求;上市建议;???市后注意事项; 4. 关于香港主板直接上市;香港上市基本流程;上市时间表;上市相关中介机构;预计上市费用;预计上市费用;重要考虑因素; 5.关于发行结构与战略的初步建议;建议发行应采用的承销团结构;ROADSHOW;附件－境外上市中国公司;H股上市公司;H股上市公司（续）;红筹股上市公司;红筹股上市公司（续）;新交所中国上市公司;新交所中国上市公司（续）