企业风险管理的理论框架和应用方法.pptx

风险评估 —企业风险管理的理论框架和应用方法 如有想报考国家注册企业风险管理师的学员可以我 联系人：刘 涛 电话;;;;1921年美国经济学家佛兰克.奈特在他的《风险，不确定性和利润》一书中，对风险做出了经典的定义：“风险是可测定的不确定性”，从此风险管理的研究及应用，便在这样的理论框架下拉开了序幕。 毫无疑问金融业是风险管理最为热衷的行业，这不仅是行业的特点使得种种不确定性可能带来巨大的经济利益的丧失，更重要的是在这个行业中集中了许多专有精深的学者，有条件在风险管理的需求下开展各项研究工作。 20世纪30年代到50年代对证券市场长短期债券利率风险的研究，是金融风险管理最为早期的研究成果，1952年美国经济学家Markowitz在他的《资产组合的选择》一文中，将统计学中期望与方差的概念应用到资产组合问题的研究中，提出用资产收益的期望来度量预期收益，用资产收益的标准差来度量风险，将风险数量化。;20世纪80年代，在债务危机的影响下，银行普遍开始重视对信用风险的防范和管理，1988年《巴塞尔协议》的诞生标志着以不同类型资产规定不同权数来量化风险，进行银行信贷风险的分析。随后对《巴塞尔协议》的修改，以及J.P.Morgan银行发展的信贷矩阵方法、银行业绩衡量与资本配置方法、以及信浮银行的风险调整的资本收益率方法是这一时代银行信用风险管理的主要代表。 20世纪90年代以损失为基础的风险管理方法VaR（Value at Risk）被提出并逐渐兴起，这是现代风险管理的一个重要组成部分。按照J.P.Morgan的定义，VaR可看做是在既定头寸被冲销或重估前可能发生的市场价值损失的最大估计值；或者用Jorion的权威说法是“给定置信区间一个维持期内的最坏预期损失”。 ;完整的风险管理包括风险的识别、测定和控制三个过程，只关心风险的统计特征并不是风险管理的全部，金融管理的必威体育精装版进展就是在VaR风险管理的单一变量，即概率的基础上引入了价格和偏好，在这三个要素构成的系统中达到客观计量和主体偏好之间的均衡最优。这就是全面风险管理TRM的思想，它克服了VaR在内的现有风险管理技术的基本弱点，将金融风险管理中的价格、概率、偏好综合起来进行系统的和动态的决策，从而实现金融风险和风险偏好之间的均衡，使投资者愿意承担风险并获得最大的风险报酬。 风险管理的发展趋势是进行全面风险管理。它是指组织为达到其目标而确认和分析相关风险，对风险进行控制的过程，包括风险识别、衡量和控制三个环节。目标在于控制和减少损失，提高单位或个人经济利益和社会效果。美国反欺诈财务报告委员会管理组织（COSO）发布的企业风险管理框架，是目前企业全面风险管理最为权威的纲要性文件。 ;COSO风险管理框架;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;; 系统性：不局限在特定业务、部门、人员、标的物，研究企业范围内的全部风险。 连续性：不断分析企业面临各类风险及其变化规律，特别是由于环境变化新产生的风险。 制度性：使风险识别成为有组织、有制度的常规性工作。;损失／转机;;;;;;;;;; 通过对照预先编辑和的问题集表格，发现风险所在。可作为检查对照的“经验”来源包括：规范或标准；业务规则手册／质量手册；设计文件(商务计划书、可行性研究报告、初步设计) ；以往类似工艺的风险分析报告；详细的业务模块／工艺装置描述，带控制点的业务流程图工艺流程图；本企业或所在行业历史上出现的类似风险事件的总结报告；本企业或行业类似风险事件的理赔、处罚、自我承担等的损失分析报告，获得的机会收益分析报告；本企业和行业重大风险、关键风险清单；本企业风险管理历史；行业风险的统计；理论研究成果等。;;这是一类风险识别方法，主要是利用专家的个人经验和智慧找到风险因素，并尽可能评估风险的潜在损失或机会收益。具体形式多种多样：例如专家问卷法、专家座谈会／讨论会、专家个别防谈、头脑风暴法、主观概率法、交叉影响法、专家质疑法等。 专家分析法中专家选择，要考虑专长分布，如专长分别是战略、操作、财务、危害性等风险方面；专业分布，如专家来自与业务、行业、金融、保险、信息、政策、安全、环境等领域；角色分布，专家来自于企业内部、同类企业、咨询机构、研究机构、管理部门等。在专家分析工作小组中，应做好团队管理，组织、分析、运算、报告等岗位分工明确合理。;该方法是一种专家分析法，1940 年代美国兰德公司首创，最初用于定性预测，现广泛应用于以专家调查为核心的各类咨询分析工作。 特尔斐法的主要工作步骤有： 1、准备阶段 准备背景资料，使专家获得信息系统化；设计调查表，明确需要专家判断的问题；选择专家，对本专业问题有深入研究，知识渊博，经验丰富，思路开阔，富于创造力和洞察