信贷决策中的财务报表分析.pptx

信贷决策中的财务报表分析 ;一、概述;目前许多金融机构采用“7C”分析法来概括信贷决策中需要考虑的最重要因素： 环境（Circumstances）； 现金流量（Cash Flows）； 抵押（Collateral）； 负债能力（Capacity for Debt）； 或有事项（Contingencies）； 管理风格（Character of Management）； 债务限制条件（Conditions）。 ;;信贷决策中的财务报表分析逻辑框架 ;;;;;二、战略分析;（一）宏观环境分析;（二）行业环境分析;行业特征的影响因素;;行业生命周期各阶段特征（1）;行业生命周期各阶段特征（2）;;（三）经营???境与竞争优势分析;;; 优势(Strengths) ·企业专家所拥有的专业市场知识 ·对自然资源的独有进入性 ·专利权 ·新颖的、创新的产品或服务 ·企业地理位置 ·由于自主知识产权所获得的成本优势 ·质量流程与控制优势 ·品牌和声誉优势;三、会计信息质量分析;; 什么是企业会计;;;;;;;;;;;;;; ; 企业为什么要编制财务报表;;;; 资产负债表;;; 利润表;; 现金流量表;;;;;;权责发生制应用的质量 ;管理层对会计政策的选择权 ;会计准则的制定及执行质量 ;;财务报表的独立审计质量 ;财务报告的法律责任 ;交易确认计量的质量 ;信息披露质量 ;;财务报表粉饰的动机分析 ;财务报表粉饰的类型 ;;财务报表粉饰的手法及识别 ;;;鱼目混珠，伪装收入性质：投资收益、补贴收入和营业外收入等收益项目虽然也与销售收入一样能够增加公司的利润，但由于这些项目属于非经营性收益，且难以预测，因此在评价公司的经营业绩是否达到预期时，一般将它们剔除。因此公司为了迎合经营业绩预期，不惜采用鱼目混珠的方法，将非经营性收益包装成主营业务收入。尽管这种收入操纵手法并不会改变利润总额，但它却歪曲了利润结构，夸大了企业创造经营收入和经营性现金流量的能力，特别容易误导信息使用者对公司盈利质量和现金流量的判断。;;;;;;存在以下预警信号时，可能表明公司存在着收入操纵的行为： ①应收账款的增幅高于销售收入的增幅； ②计提巨额的坏账准备或坏账准备的计提明显不足； ③毛利率发生大幅波动； ④销售收入与生产能力比例失调； ⑤发生大量退货； ⑥与客户发生套换交易； ⑦收入主要来自关联销售； ⑧销售收入与经营现金流量相背离； ⑨经营规模不断扩大，但存货急剧呈下降趋势。;;;;;;;;;;10、低估负债及或有负债 如果减少负债及或有负债一般会增强企业的偿债能力。 或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现实义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠计量。 或有负债无论是潜在义务还是现实义务，均不符合负债的确认条件，因而不能在报表中予以确认，但应按相关规定在财务报表附注中披露。比如未决诉讼或未决仲裁、债务担保、产品质量保证、环境污染整治等;;;会计信息质量分析步骤 ;;;;;;;四、财务报表分析;财务报表分析方法 ;; 和谁比（比较对象）：历史、同类企业、计划预算 比什么（比较内容）：总量、结构百分比、财务比率;;;;;;;比率分析 ;常用的财务比率 （一）反映短期偿债能力的比率 1、流动比率=流动资产/流动负债 合理的流动比率最低为2 2、速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货-待摊 合理的速动比率为1;;;（二）反映长期偿债能力的比率 1、资产负债率=负债/资产 反映资产对债权人权益的保障程度 2、产权比率=负债/所有者权益总额 反映所有者权益对债权人权益的保障程度 3、权益乘数=资产/所有者权益=1＋产权比率 4、已获利息倍数=息税前利润/利息支出 反映盈利能力对债权人权益的保障程度;;;（三）反映资产管理的比率 1、存货周转率=营业成本/平均存货 2、应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款 3、固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值 4、总资产周转率=营业收入/平均资产总额 5、周转期=360/周转率;（四）反映盈利能力的比率 1、营业净利率=净利/主营业务收入 2、毛利率=毛利/营业收入 3、资产净利率=净利/平均资产总额 4、净资产收益率=净利/平均净资