企业私募股权融资.pptx

企业私募股权融资;目录;一、正确认识私募股权融资（PE）;融资的概念 ;通常来说，主动性融资是公司根据自身的生产经营状况、企业现金流，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者（债权人）去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要和经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。 被动型融资是指无计划、无目标，走到哪算哪儿。 融资渠道---银行、信托、基金、其他机构或个人;1、私募股权投资的概念 私募股权基金（Private Equity Fund，简称PE基金，严格意义上应该叫私人股权基金，但现在大部分俗称其为私募股权基金）,是指专门从事非上市企业或可能进行私人化的公众公司（即上市公司）的股权或与股权相关的债权投资的封闭型私募集合投资工具。广义的PE基金还包括创业投资又称风险投资（VC）、并购基金、资产基金等。 本篇中的私募股权基金是狭义的概念，指由专业投资管理机构以发起设立或受托管理的方式，集合个人或机构闲置或长线资金，主要投资于非上市企业股权，通过增值服务提升企业价值，在恰当时点实施IPO或股权转让（并购）等方式进行退出，从而兑现投资收益。以下PE基金一般也包括VC基金。 ;2、PE基金类别;3、PE基金与证券投资基金的区别;4、企业对融资的误区;5、中小企业IPO前为何引进PE基金—苹果理论;资本运作支持-----提升企业上市进度 协助企业制订改制上市方案，委派专业人士担任上市班子成员 协助企业聘请经验丰富的中介机构（三师一券）提供上市服务，实施股份制改制 协调中介机构高效完成股份制辅导验收和完成发行上市文件制作 上市审核过程中，协调与监管部门和相关部委的沟通反馈，提供专业的指导意见 投资和上市后协助企业制定外延式并购战略，协助企业通过资本运作开展行业整合，确保企业保持高速的发展势态 ;资源支持-----提升企业??展能力 木桶理论---企业发展存在短板，引入战略投资者可弥补各种不足 协调各级政府关系 帮助拓展产品市场 发展结盟合作伙伴 引进各类高级人才 协助申请政府科技经费等等 PE投资机构能通过自身的渠道网络，为企业介绍有价值的战略合作伙伴，拓展企业的发展空间，为企业发展提供更有力的支持;品牌支持-----提升企业“软实力” 借助专业投资机构品牌，提升公司的公信度和市场影响力，有利于推广企业自身的品牌，便于产品进入市场。 在上市核准环节，发审会委员对引入PE投资机构为战略投资人的申报企业，有着更好认可，对企业的治理结构、财务真实性、管理规范性等方面均给予更高的信任。 在IPO二级市场机构投资者询价过程中，对有PE机构进驻的发行人（即拟上市公司）给予一定的“治理溢价”，即估值方面有一定的优势 。 在二级市场挂牌交易后，更易获得投资者追捧。 ;6、成功要素;7、政府扮PE“最大推手”角色;8、PE基金是“中国金融业第三次浪潮” 中国金融业三次浪潮： 第一次浪潮：以商业银行为主的投融资体系建立 第二次浪潮：证券市场（含股票市场与债券市场）直接 融资为主的投融资体系 第三次浪潮：私募股权基金市场为主的投融资体系 ;; 二、私募股权基金如何看企业 ;1、PE投资的特点;2、价值取向; 3、关注六大点; 4、评估六方面;5、识别五大风险;6、八大标准;考察七个制度（制度汇编+例会制度+企业文化+战略规划+人力资源+公共关系+激励机制） 分析八个数据（总资产周转率+资产负债率+流动比率+应收帐款周转率+销售毛利率+净资产收益率+市场占有率） ;7、十大原则;三、商业计划书撰写要点分析;1、目的---融资敲门砖;2、商业计划书主要格式;3、《商业计划书》提纲;4、BP需要特别关注的几个方面;--产品销售方式与渠道 --产品的应用领域与产品替代性 --产品的成本及收益 敢于竞争 --竞争对手是谁 --与竞争对手比较优劣势 募集资金用途 --募资方案 --资金安排与使用效果 --投资者推出安排计划 概要出色;5、常见的问题;片面按照技术标准界定竞争对手，不是按市场标准，自闭 商业模式不清楚，误将管理模式、生产模式当成商业模式。轻商 没有管理团队介绍，或介绍内容烦琐，或强调社会地位，或突出一人，或故意贴金，无聊 财务预测不会做，或线形简单推算，天真 融资多少不清楚，多多益善，无度 没有基本的企业估值依据，漫天要价，无谱;四、企业私募融资的工作流程 ;1、企业融资基本步骤;2、PE投资基本流程;五、私募尽