新制度经济学现代企业理论.ppt

第五章 现代企业理论;;引言故事;独立董事的职能;第一节 企业的性质;第一节 企业的性质 从“黑箱”思维到“科斯之谜”;1937年 科斯----《企业的性质》 该篇论文迫使经济学家更为系统地思考以前或多或少被认为是理所当然地存在着的普遍组织形式 ，同时回答了以下问题： 如果经济活动可以通过市场交易进行和合 作，为什么一定要存在企业？ 什么决定了企业的规模？ ;第一节 企业的性质 Q1:为什么一定要存在企业？;第一节 企业的性质 Q2：什???决定了企业的规模？; 科斯认为：采用企业还是价格机制这两种不同的协调机制完全取决于交易费用的比较： 若企业内部的交易费用低于市场的交易费用，企业就是比市场更具效率的交易管理机制，“内化”就有利可图； 若企业组织交易的费用高于市场的交易费用，市场就是更有效率的交易管理机制。 企业与市场机制一起完成对稀缺资源的配置 ;第一节 企业的性质 对企业性质的不同解释 ; （二）阿尔钦和德姆塞茨对科斯企业理论的发展：“团队生产”（Team Production） 交易成本;（三）张五常对科斯企业理论的发展：契约观点 经济组织是支配不同要素所有者活动的一组契约，即“契约之网”（Nexus of contracts）；企业与市场的不同只是一个程度的问题，是契约安排的两种不同形式而已 ;（一）企业边界的二重性 企业边界由纵向一体化深度与水平一体化广度两个维度共同决定 ；具有双重属性：一方面是由土地、劳动、资本等有形资源决定的规模边界；另一方面是由知识等无形资源决定的能力边界。两者相互支撑，相互依存：后者决定着前者的界限，而前者外在体现着后者的大小。 ;第一节 企业的性质;第一节 企业的性质;第一节 企业的性质 一个关于企业边界的综合观模型;;第一节 企业的性质 对当前企业边界变动趋势的分析 ;第二节 企业产权理论;企业产权是介于私有产权和社团产权之间的一种产权形式，是建立在企业财产基础上的各种行为权利，主要包括所有权、经营权以及收益权等。 企业所有权体现为对企业的控制权和对企业的索取权。 ;企业产权制度就是企业的法人财产制度，它是以企业的法人财产为基础，以出资者原始所有权、企业法人产权与经营权相互分离为特征来明确各自权利、责任和利益的产权制度。 ;企业财产权的分离 情况一：一般的财产权分离 这是指财产权中所包含的诸项权能（所有权、占有权、支配权、使用权）分属不同的经济主体。 情况二：企业财产权分离 指企业的原始所有权、法人财产权、经营管理权三者的相互分离。是企业所有权和经营权分离的高级形式 。;企业产权结构的特点是：各个股东对企业财产只拥有一部分所有权。 企业产权制度具有以下特征： ①企业产权制度的基础是企业所拥有的法人财产，法人财产就是由出资者依法向企业注入的资本金及其增值和企业在经营过程中负债所形成的财产。 ②企业产权制度的权利安排是三权分离。 ;自然人产权制度的弊端 产权的可转让性和流动性差 企业寿命与出资人寿命联系在一起 出资人存在“搭便车”的激励 现代企业的产权制度 所有权与经营权分离 企业内部形成了多层次的决策和管理体系 ;企业所有权指的就是对企业的剩余索取权和剩余控制权； 企业剩余索取权是指对企业总收入扣除所有的固定合约支付后的剩余的要求权； 在企业理论的早期文献中，经济学家就是以剩余索取权来定义企业所有权的，后来也有学者将企业所有权定义为“剩余控制权”，意指在企业合约中所未明确的状态出现时的相机处理权（决策权） ;剩余收益权和剩余控制权的特性 ------状态依赖 剩余控制权和剩余收益权的对应 在现代企业中，股东负责提供非人力资本，选择与监督经营者，经营者享有剩余控制权，具体经营管理企业，而企业剩余索取权则由股东与经营者分享，以保证为股东和经营者努力做好各自的事情提供有效的激励。 ;单一业主制 专业化或者团队运作的潜在利益限于规模足够小； 道德问题非常严重； 被监督团队的产出要足够补偿监督者的努力； 监督努力的收益是一定的，或者监督努力通过增加扣除监督和控制成本之后的期望产出对剩余的概率分布有积极影响，并且监督者是风险中立的 ;;合伙制 合伙制企业是两个或两个以上的人共同投资并分享剩余、共同监督和管理的企业形式。 优点：合作制企业能够减轻业主制企业所面临的财务约束，获得生产规模上的优势； 缺