成长型企业股权激励讲义.pptx

成长型企业股权激励纲要马方一、股权的价值一、问题新开子公司经理要20%股份，给还是不给？别人要33%股份，给还是不给？别人要49%股份，给还是不给？别人要66%股份，给还是不给？别人要90%股份，给还是不给？世上无难事，只要股份制！！马方马方对自己的油田负责 洛克菲勒早年去一个自己买下的油田视察，发现油田管理极度混乱，他把管理者叫来一顿臭骂：“为什么我一天就能发现的问题，你们天天都发现不了？”油田经理淡然回答道：“先生，这是您自己的油田。”洛克菲勒五十岁之后，开始致力于让每一个管理者都对“自己的油田”负责！ 马方马方……四、长期福利 猎人做了论功行赏的决定。分析与汇总了所有猎狗捉到兔子的数量与重量，规定如果捉到的兔子超过了一定的数量后，即使捉不到兔子，每顿饭也可以得到一定数量的骨头。猎狗们都很高兴，大家都努力去达到猎人规定的数量。一段时间过后，终于有一些猎狗达到了猎人规定的数量。这时，其中有一只猎狗说：“我们这么努力，只得到几根骨头，而我们捉的猎物远远超过了这几根骨头。我们为什么不能给自己捉兔子呢?”于是，有些猎狗离开了猎人，自己捉兔子去了。马方五、骨头与肉兼而有之 猎人意识到猎狗正在流失，并且那些流失的猎狗像野狗一般和自己的猎狗抢兔子。情况变得越来越糟，猎人不得已引诱了一条野狗，问他到底野狗比猎狗强在那里。野狗说：“猎狗吃的是骨头，吐出来的是肉啊！”，接着又道：“也不是所有的野狗都顿顿有肉吃，大部分最后骨头都没的舔！不然也不至于被你诱惑。”于是猎人进行了改革，使得每条猎狗除基本骨头外，可获得其所猎兔肉总量的n%，而且随着服务时间加长，贡献变大，该比例还可递增，并有权分享猎人总兔肉的m%。就这样，猎狗们与猎人一起努力，将野狗们逼得叫苦连天，纷纷强烈要求重归猎狗队伍。马方基本薪酬结构模型基层中层高层马方几个基本概念的区别：马方工资奖 金企业年金（限制性）期权激励（限制性）股权激励（实股，限制性）激励方式与期限、作用月 年 退休 继承马方工资上涨和企业发展关系全聚德（解放前）：1000元/月+20%股份工资利润马方减薪的后果马方二、股权激励设计股权分类在职股（虚股、干股、岗位股）：分红权期权股（期股、期权）：限制性股权实权股（实股）：分红权、表决权、转让权、 继承权、交易权等身股、身故股、继承股银股马方期权激励案例年薪50万75元/股40元/股800万元35元/股700万元年薪30万20万股期权10元/股600万元100万元5元/股0 1 2 10年 11 12 20年 21 22 30年马 方牛 方吕 方马方金色降落伞0 1 2 10年马方期权激励的关键点？行权期马方股票/份激励马方确定行权的时间有效期等待期授权日行权日1行权日2马方期权激励与企业阶段股份全值权初创期股份增值权马方股权激励的要素马方股权激励设计的实施1个来源：大股东转让，增发新股；2个模式：虚股、期股、实股；机制；3个文件： 股权激励计划，计划考核方案，转让协议。马方问题： 如你是一50人左右IT公司老板（拥有100%股份），公司效益一般，你如何做股权设计？马方建立基于增量的股权激励体系马方股权激励忠告：我忠告大股东：要用期权激励，但要以加权利润与销售份额扩大为前提；我忠告职业高管：做大蛋糕，从中得利，而不是和股东分蛋糕；要靠利润和销售份额扩大，而不是靠降低来威胁；能谈判的是利润与销售份额扩大的权重。 ——当当网CEO李国庆马方案例：乔家大院的股权激励： 大德通票号1889年银股为20股，身股9.7股；而到了1908年，银股仍为20股，身股却增至23.95股。　 东家拿的是银股，不参与企业具体管理的。具体经营票号的是一群大掌柜和小掌柜，掌柜靠他的经营才能拿身股，每年可以拿到票号的分红。 如你在这个票号干满30年，还可以获得永久分红权，甚至你的下一代还有身股继承权。马方股权激励的作用马方鼓励优秀的人做股东而非老板鼓励优秀的人像股东一样思考减少短期行为，提高长期效益风险共担，一条船上的人心最齐工资“留人”，股份“留心”从“分配盈余”转向“扩大盈余”上用明天的利润激励今天的员工股权激励的作用马方乐观的数字说： 实行员工持股的企业与未实行员工持股的同类企业相比，劳动生产率高出30%左右，利润大约高出50%，员工收入高出25- 60%。ROA10%ROA10%虚拟股份激励模型资产收益资产收益马方虚拟股份激励案例：200万以上175-200万150-175万125-150万100-125万100万以下30%70%40%60%50%50%60%40%70%30%80%20%马方问题2：母公司如何虚拟分红？如何债转股，如何股转