报酬率与风险管理.ppt

第七章 報酬率與風險 ;第一節 報酬率;第一節 報酬率;◎「期望報酬率」的計算： ;? 例、[期望報酬率之計算] ? A 公司的投資計劃每年費用 $8,000 萬，估計可能的年收入如下：;2. 實際報酬率 ;3. 多期數之報酬率 ;? 例、「算術均數」與「幾何平均數」的計算：;◎ 「風險 (Risk)」：曝露於損失和傷害下。;企業面臨之風險 ;金融市場投資工具之獲利與風險;第三節 證券風險之衡量 ;第四節 證券投資組合之報酬率與風險 ;A 與 B 證券之報酬率 ;A 與 C 證券之報酬率;3. 證券的相關性;A、C 證券組合之報酬率;4. 證券組合變異數 ;? 當 rxy = 1，代表 X 及 Y 兩種證券完全相關：;兩種證券之相關係數與風險 ;5. 證券數目及風險;1. 資本資產評價模式 (Capital Asset Pricing Model) ;證券市場線： E(kj) = kf + (E(km) - kf)．bj，;證券市場線 (SML);? 例、必要報酬率之計算 ;3. 證券市場線之變動