怎么样通过买壳上市.pptx

盈科买壳上市;目 录 ;1.李泽楷与盈科 ; 李泽楷是香港首富李嘉诚的次子，曾有美国投资银行的工作经历。1991年李泽楷获得香港政府发出的首个卫星电视牌照，投资4亿美元创办了Star TV。后在1993年5月，将他亲手创办的Star TV卖给了世界传媒大王默多克，成交价为8亿美元，净赚30多亿港元起家后，组建盈科（PCCW）集团，在多伦多、东京和北京大搞地产投资并投资保险等产业。 2.“数码港”项目 1997年金融风暴席卷东南亚经济，香港在风口浪尖之下，尽管在中央政府的全力支持下击退了炒家的冲击，守住了联系汇率，避免了泰国和印度尼西亚等国崩溃式的金融危机，但是却在港元相对高估的情况下，忍受着资产价格下跌和经济衰退的煎熬。香港过去赖以生存的房地产、金融业、旅游业、转口贸易以及码头运输业等一蹶不振。香港人陷入了彷徨—香港到底应该发展什么产业才有出路？; 刚好这时，美国带动全球进入了所谓高科技热潮，及其香港人的翩翩联想—香港也要尝试搞高科技！李泽楷提出了一个所谓“数码港”项目的计划。 这个计划其实不是什么新东西，和大陆到处都是的“高新技术开发区”没有实质的区别。就是在香港划一大块地方，搞一些基本设施建设和厂房等，引入国际的高新技术企业进来搞高科技的研发和生产。不过这对于香港人来说，确实是一个新的尝试。因为香港虽是“弹丸之地”，但资金充裕，如果能引进人才，或许也是一个发展思路。李泽楷的计划得到香港政府的热烈响应。最后由香港政府提供土地，与盈科合作投资建设“数码港”，计划投资总额130亿港元。这个项目直到现在仍让香港人耿耿于怀—这个项目为什么一定要和李泽楷合作呢？是不是照顾李嘉诚的一种官商勾结？这个问题不好说。话说李泽楷拿到这个项目后，马上就要考虑融资的问题。 ; 以他的资本市场知识，马上就想到了股票市场融资方式。那么，他能不能用直接上市的方法来融资呢？显然不行，因为这个项目既没有足够的运营记录也没有盈利记录。因此，他只能想买壳上市的道路。 3.买壳上市的操作 ;盈科的买壳操作;;; 作为香港首富李嘉诚次子的李泽楷，其??制的盈科集团入主以后，盈科数码的身份倍增，复牌之后的股价一飞冲天。1999年5月4日复牌时五股合一股，按新股发行价0.062港元计，复牌时成本价为0.31元，当日最高超过3元，收盘1.8港元，上涨600%。由于当时正值全球高科技热，网络概念股受到热烈追捧。而盈科动力四处投资收购热门的网络项目，正迎合了投资者的兴趣，因此，大量热钱涌入盈科动力的股票，反股价反复推高。到1999年年底最高峰时每股近30港元，比发行价升了约100倍！; 香港股市是一个成熟市场，上市公司的融资行为基本上由市场决定。只要市场有需求，有投资者接受，上市公司就可以无限制地发售新股。在整个金融市场非理性、盲目地追捧之下，盈科动力的股票价格处于严重高估的水平。反过来，对于盈科来说，股价上升，意味着股权融资成本下降。想想这样一个问题，以前需要发行1000万新股才能筹集2亿元的资金，现在只需要发行1000新股（甚至更少）就能筹集到同样的资金。 李泽楷的精明在于他很果断地利用了这个难得的市场机会。在股价扶摇直上的这过程中，盈科动力不断以收购合并高科技项目为名反复利用资本市场大量集资，光是在1999年8月1日至10月12日的短短两个月里，就增发新股7次，共集资138.178亿元，使其资本额词放大，为2000年的收购香港电讯打下了资金的基础。;;1999年5月至1999年年底 盈科动力股价走势;四、“蛇吞象”—盈科动力收购香港电讯 ;; 在“1999”年盈科刚刚买壳上市出现在香港股市的时候，如果说其将要收购香港电讯的话，一定被人笑话：蛇吞象？不可能！不过，当网络泡沫把盈科这条“蛇”迅速膨胀成一条“巨型兽”以后，就“没什么不可能了”。到了1999年12月，盈科动力的市值已经飙升到1640亿港元，成为香港第八大公司。到了这个时候，李泽楷底气十足，不仅敢说，还敢做。 2000年2月，在动用一切资源（包括政治资源）把并购竞争者新加坡电讯打败以后，李泽楷在48小时内与中银集团等解决了总额为130亿美元的收购资金问题，并与香港电讯的英资大股东“大东电讯”达成协议。盈科动力以部分现金（61亿美元）加发售部分新股（增发20.2%新股）的办法实现了对英国大东电讯公司所持香港电讯54%股权（当时市价总值113亿美元或879亿港元）的收购行动。; 2000年8月18日，盈科动力完成对香港电讯的全面收购，使其正式成为盈科动力的全资附属公司。而“香港电讯”的股票从香港联交所的上市名单中取消，盈科动力的股票代码从“1186”改为幸运的“8”。到年底，盈科动力采用