如何读懂财务报表培训.pptx

如何读懂财务报表 中财商学院 刘红梅电 话 箱：liuhong9016@目录：财务报表是读懂公司秘密的世界通行语如何读懂财务报表基本财务分析指标与现金流量指标对比财务指标分析在实际工作中的应用财务报表分析常用方法上市公司和民营企业财务包装的区别财务报表分析是一门艺术财务报表是读懂公司秘密的世界语《公司的力量》《大国崛起》《货币》有限责任公司是近代最伟大的发明，股份有限公司是现代历史中最引人注目的成就；（东印度公司）公司是一种组织，一种制度，一种文化；公司的产生使得血缘、地缘联系之外的陌生人之间的合作成为可能；在过去的几个世纪里，公司改写了人与人相处的秩序、国与国竞争的规则。当下，公司无所不在的影响力令世人震惊，数百家乃至数十家跨国公司左右着世界的运行。财务报表是读懂公司秘密的世界语央企、国企、银行、上市公司、民营企业；公司已经成为最重要的一种经济组织；会计创造了文字和数字；岩刻是人类最早的账簿，用来记录和分配有限的食品和财物；文字和数字都是应会计活动的需要创造出来的，会计创造了历史；今天，财务报表已经成为真正通行的世界语，只需要资产负债表、损益表、现金流量表这三张报表，人们就可以读懂公司的秘密。如何读懂资产负债表如何读懂损益表如何读懂现金流量表如何读懂现金流量表如何读懂现金流量表如何读懂现金流量表（补充资料）如何读懂现金流量表（补充资料）基本的财务指标分析一、偿债能力分析：资产负债率（%）= 负债 / 总资产流动比率（倍）= 流动资产 / 流动负债 = 2速动比率（倍）= （流动资产 - 存货） / 流动负债 = 1利息保障倍数（倍）= 息税前利润（ EBIT） / 利息基本的财务指标分析二、盈利能力分析：销售毛利率 = 营业利润 / 营业收入销售净利率 = 净利润 / 营业收入总资产报酬率 = 净利润 / 总资产净资产报酬率 = 净利润 / 净资产基本的财务指标分析三、经营能力分析：应收账款周转率 = 营业收入 / 应收账款 存货周转率 = 营业收入 / 存货总资产周转率 = 营业收入 / 总资产基本的财务指标分析四、发展能力分析：营业收入增长率 =（本年营收-上年营收）/上年营收营业利润增长率 = （本年利润-上年利润）/ 上年利润净资产增长率 = （本年净资产-上年）/ 上年净资产总资产增长率 = （本年总资产-上年数）/ 上年总资产基本的财务指标分析五、每股指标分析：每股收益 = 本年净利润 / 股数每股股利还要取决于公司的股利分配政策每股经营现金流量 = 经营现金净流量 / 股数每股净资产 = 净资产 / 股数基本的财务指标分析六、市盈率指标市盈率 = 每股市价 / 每股收益市盈率是企业估价的一种重要的方法每股价格 = 每股收益 * 市盈率市盈率高低与行业相关，与不同的资本市场有关， 主板、创业板市场略高，股价略高，场外交易市 场略低，股价略低；运用现金流量指标体系财务分析一、现金流量偿债能力分析 1、经营活动现金流量/负债总额指标；这是一个预测公司财务危机的有用指标，指标越大，偿债能力越强； 该指标过小，说明企业经营活动对负债偿还不具备保障作用；即企业需要偿还债务的资金来源必须是投资活动和筹资活动的现金流量；如果投资活动不产生效益或筹资活动出现困难，可能面临不能偿还到期债务的情形；运用现金流量指标体系财务分析一、现金流量偿债能力分析 2、现金利息保障倍数：因账面利润不能用来支付利息，这一指标较利息保障倍数更具有合理性； 3、经营现金流量/流动负债：该指标能有效反映经营活动产生的现金流量对到期债务的保障程度；如果公司经营活动产生的现金流量能够满足支付到期债务，企业就拥有较大的财务弹性，财务风险也相对较小；运用现金流量指标体系财务分析二、盈余质量分析 1、经营现金流量/净利润；该指标反映净利润中现金收益的比重；当利润大于零时，该指标应当大于1；一般情况下，不可能存在连续几期经营现金流量远远小于净收益的情况； 2、现金流量偏离标准比率 = 经营现金流量/（净利润+折旧+摊销）；该指标衡量实现现金流量偏离标准水平的程度；一般而言，该指标应在1左右； 运用现金流量指标体系财务分析二、盈余质量分析 3、经营现金流量/营业利润；由于经营现金流量和营业利润都对应于公司正常经营活动，因此，有较强的配比性；该比率一般应大于1； 4、每股经营活动现金净流量 = 经营活动现金流量/普通股股数；该指标既反映来自主营业务的现金对每股资本的支持程度，又反映上市公司支付股利的能力；运用现金流量指标体系财务分析三、现金流量营运效率分析 1、经营现金流量与主营业务收入比率：该指标反映企业通过主营业务产生现金流量的能力； 2、经营现金流量与资产总额比率：该指标反映企业运用全部资产产生现