上交所讲座中小企业私募债券业务介绍.pptx

上海证券交易所 中小企业私募债券业务介绍;目 录;在第四届全国金融工作会议上，温家宝总理强调，做好新时期的金融工作，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难，融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。 证监会郭树清主席倡导提出“高收益债”，以加快多层次资本市场体系建设，提高公司类债券融资在直接融资中的比重，拓宽中小企业融资渠道，服务实体经济发展。;两放;中小微：依据《中小企业划型标准规定》（工信部联企业［2011］300号）;;;;私募债券;行业;备案发行：备案条件;;;证券公司承销 备案完成后，6个月内完成发行。发行完成后，可再申请备案。 逾期未发行的，应当重新备案; 上交所固定收益平台提供转让服务 合格投资者谈判达成后，通过券商报交易系统 200人控制 中国结算提供登记、托管、RTGS的清算和结算服务 ;合格机构投资者 （1）金融机构 （2）金融机构发行的理财产品 （3）注册资本不低于1000万企业法人 （4）认缴出资额不低于5000万元，实缴出资额 不低于1000元的合伙企业 合格个人投资者(仅上海证券交易所): （1）券商认定，交易所事后核查 （2）500万万元资产 （3）两年以上证券投资经验 （4）签署风险认知书 董高监及持股5%以上股东 承销商 ; ;1;中小企业私募债发行由承销商向上海和深圳交易所备案，10个工作日;发行规模不受净资产的40%的限制。 需提交经具证券期货从业资格的事务所审计的最近两年财务报告，但对财务报告中的利润情况无要求，不受年均可分配利润不少于公司债券1年的利息的限制。;　;　;与贷款比不需要审批，与股权融资比不会影响公司所有权结构和日常的经营管理 发行门槛低、成本可控 无强制性信用评级要求 可无担保、无抵押 发行期限可长可短 发行利率较目前中小企业常用的民间借贷成本低 采用交易所备案制、效率高、可预见 发行规模不受净资产限制，资金用途灵活 40%???定突破 无产业政策限定 ;;推荐优质企业 协调相关中介机构 推荐优质担保企业 对发债企业督导和监管 出台扶持办法 ;目 录;;券商资格：条件;券商资格：材料及评价;私募债发行流程简述;（1）备案申请函及备案登记表； （2）发行人公司章程及营业执照（副本）复印件； （3） 发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议； （4）私募债券承销协议； （5）私募债券募集说明书； （6）承销商的尽职调查报告； （7）私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则； （8）发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告； （9）律师事务所出具的关于本期私募债券发行的法律意见书； （10）发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书； （11）本期私募债券意向发售对象的情况 （12）本所规定的其他文件。;（1）发行人基本情况； （2）发行人财务状况； （3）本期私募债券发行基本情况及发行条款，包括私募债券名称、本期发行总额、期限、票面金额、发行价格或利率确定方式、还本付息期限和方式等； （4）承销机构及承销安排； （5）募集资金用途及私募债券存续期间变更资金用途程序； （6）私募债券转让范围及约束条件； （7）信息披露的具体内容和方式； ;（8）偿债保障机制、股息分配政策、私募债券受托管理及私募债券持有人会议等投资者保护机制安排； （9）私募债券担保情况（若有）； （10）私募债券信用评级和跟踪评级的具体安排（若有）； （11）本期私募债券风险因素及免责提示； （12）仲裁或其他争议解决机制； （13）发行人对本期私募债券募集资金用途合法合规、发行程序合规性的声明； （14）发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行文件真实性、准确性和完整性的承诺； （15）其他重要事项。;私募债发行流程简述;发行人：（1）转让服务费（暂免征收） （2）初始登记费（暂免征收） （3）兑付兑息手续费（暂免征收） 投资者： （1）经手费：成交金额百万分之一（双向），最高不 超过100元/笔 （2）监管费：成交金额十万分之一（双向） （3）结算费用：无 ;目 录;QA;谢 谢