IOP上市流程及条件.pptx

IPO上市流程及条件;决策段 上市启动阶段 1.委托中介机构 2.尽职调查 3.拟定上市方案 4.改制与重组 5.引进战略资本 6.提交上市文件 招股挂牌阶段;决策阶段;公司为什么去上市;公司什么去上市;公司上市的一般条件;H股模式;红筹股模式;小红筹模式;不同上市地点对公司要求比较;公司主营业务分析;内地上市主要财务区别;内地主要财务区别;香港上市主要财务区别;香港上市主要财务区别;对照分析公司基本情况;选择上市地点;上市的可行性研究;上市程序启动阶段;1.委托中介机构;各中介机构的协调;财务顾问;选择财务顾问的标准;财务顾问在上市过程中的职责;保荐人;保荐人的职责;注册会计师;有资质的内地事务所名单;2.尽职调查;尽职调查报告内容;目录;三、拟定上市方案;;如何制定上市方案： 上市方案制定的任务主要是有投资银行（财务顾问或者主承销商）会同企业上市工作小组、律师、注册会计师、注册评估师在尽职调查的基础上共同制定的。;四.改制与重组;改制和重组需要考虑的内容;重组的持续变动;改制和重组的原则;国内IPO和海外IPO的重组是不同的;本所案例（国内）;; ; ;;;;改制设立的重点问题;（一）净资产折股;1、国家扶持资金的处理。 通常情况可以让有关部门出具文件有原股东享有。 2、整体改制中净资产折股涉及的个人所得税问题。（附件）;（二）股本到位问题;（三）股权清晰问题;2. 签约一方不具备主体资格。即企业产权的一方所有者(有关地方政府或其职能部门)不具备向企业另一方(经营者)转让产权的资格，也就是说，政府有关部门(签约方)并未取得处置该项产权的授权，其权力范围仅限于对该部分资产的监督以及管理，在这种情况下所签署的文件当然不具备法律效力。 3. 企业无形资产未做处理或处理不当。改制不彻底，企业的商标、专利等无形资产未做处理，遗留问题会影响企业未来的长远发展，同时企业生产经营占用土地的取得方式和程序与现行土地管理法律、法规相悖。 ;4、工会持股问题 解决方法：转让清理 5、委托持股 解决方法：清理 6、股东人数超过200人。 解决方法：转让;（四）商标使用权;（五）土地使用权;（六）???营业务问题;（七）实际控制人问题;（八）违规占用资金问题;（九）关联交易问题;本所案例（国外）;国外IPO;本所案例：红筹构架的建立;红筹构架图示;目录;五、上市辅导与规范性运作;1、法人治理结构的问题;2、日常经营的规范运作问题; （1）独立性; 日常规范运作要求上市公司能够按照股份公司的一般原理和证券法律、法规以及监管机构的现实要求从事各项经济活动。 (1)?? 担保行为 审慎对待和严格控制对外担保产生的债务风险！对外担保行为,须经股东大会审议通过。 (2) 资金占用 上市公司与控股股东及其他关联方的资金往来，应当遵守的规定 (3)借贷行为要规范 上市公司不得有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用；上市公司不得通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款； (4)股利分配 ?? 股东会决议后两个月内分配，除非股东出承诺函，承诺认同此安排。 ;3、同业竞争问题 ; 3、关联交易问题; 4、会计政策稳健问题 ;目录;六.引进战略资本;进入战略资本的优劣;金融资本和产业资本的比较;战略资本的投资方式;引入战略投资者的程序;目录