中级财务管理第12章.pptx

第十二章 流动资产管理;第一节 现金管理;一、现金管理的目的;二、现金的日常管理;（一）现金的总体管理;（二）现金收入的管理;（三）现金支出的管理;三、最佳现金持有量的确定;（一）鲍莫模型（Baumol Model）;1.鲍莫模型的假设与基本原理;2.与现金持有量有关的成本;3.最佳现金持有量的确定;例：某企业的现金流量稳定，预计全年的现金需求总量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券的利息率为10％。要求采用鲍莫模型确定该企业的最佳现金持有量。 根据鲍莫模型的公式，可计算出该企业的最佳现金持有量N为： N= =50000 ;4.鲍莫模型的优缺点;（二）米勒奥尔模型（Mille-Orr Model，随机模型）;1、米勒奥尔模型的假设与基本原理;2、与现金余额有关的成本;3、最佳现金持有量的确定;例：假定某企业有价证券的日利率为0.018％，每次现金与有价证券的转换成本为120元；该企业认为其任何时候的现金余额均不能低于50000元，根据历史数据测出的现金余额波动标准差为6000元。其最优现金返回线R和现金控制上限H的计算如下： R= +50000= 76207;第二节 应收账款管理;一、应收账款管理的目的;（一）应收账款的意义;（二）应收账款的成本;（三）应收账款管理的目的;二、应收账款的管理政策;（一）信用标准;1.客户评估;（1）信用调查法;5C评估法;（3）信用评分法;2.信用标准的确定;（二）信用条件;(三)收账政策;三、应收账款的日常管理;（一）应收账款追踪分析;（二）应收账款账龄分析;（三）应收账款收现保证率分析;第三节 存货管理;一、存货管理的目标;（一）存货的功能;（二）存货管理的目标;二、与储备存货的有关成本;三、存货管理决策模型;（一）经济订货量基本模型;1.假设条件;2.经济订货量基本模型;某企业全年需耗用甲材料6000千克，该材料采购单价l0元，单位储存成本为2元，每次订货成本60元。则： 经济订货量(Q) = =600（千克） ;（二）订货点控制;某企业全年需要材料43200千克，每次订货成本300元，单位储存成本2元，每日正常消耗量为120千克，提前期为8天。则： R＝120×8＝960（千克） 也就是说，当该材料库存量下降到960千克时，就应当提出订货。由此我们可以看出，订货提前期对经济订货批量并没有影响，只是需要在订货点发出订单订货。;（三）基本模型的扩展