中小企业板块基本理念与运行情况.pptx

S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e中小企业板块基本理念与运行情况 深交所中小企业培育工作小组S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e主要内容一、中小企业板块作用凸显二、中小企业板块的定位与制度安排三、41家中小企业板块上市公司四、中小企业板块运作理念五、深交所—中小企业之家S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e探讨问题中小企业为什么要利用资本市场？中小企业板块适合我的企业吗？中小企业达到什么样的标准可以开始筹划改制上市工作？为什么要选择中小企业板块？目前中小企业板块上市公司的基本情况怎样？对照自己的企业？中小企业板块下一阶段如何发展？S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e一、中小企业板块作用凸显 中小企业板块启动以来，对中小企业的培育、规范、引导和示范作用开始凸显，中小企业板块的声誉开始树立:一、各地，特别是中小企业发展较快的地区以中小企业板块的启动为契机，开始积极研究、制定支持中小企业发展的措施，推动中小企业支持服务体系的建设，对于利用资本市场实现中小企业规范成长予以了更多的关注。S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e二、拓展了资本市场的发展和服务空间，带动了风险投资等相关行业的发展41家企业中，创业投资作为股东的共有11家，按净资产计算，企业上市后创业投资实现资本增值3.2亿元，增值2.3倍;带动了中介服务等相关行业的发展。三、扩大了中小企业直接融资渠道 截至日前，中小企业板块已有41家上市公司，总发行规模为10.58亿股，融资总额为100.60亿元，流通市值近120亿元，总市值近440亿元。其中浙江上市公司融资总额为30.08亿元，占29.90%，广东上市公司融资总额为21.16亿元，占21.03%。S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e四、资本市场规范约束与公众监督机制得以发挥，促进了中小企业上市公司的规范运作针对中小企业的特点，实施“从严监管”：《中小企业板块上市公司诚信建设指引》；强化保荐机构、保荐代表人保荐责任：《中小企业板块保荐工作指引》；鼓励实施募集资金专户存储规范上市公司董事行为：《中小企业板块董事行为指引》实施“业绩快报”制度重视大众媒体监督S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e问题：中小企业为什么要选择资本市场？ 资本市场将带来什么？鲜花、荣誉、掌声、甚至奖励财富（个人、企业持续发展）机制（治理、管理、人才）机遇（做优做强的必然选择）“夹板”（“婆婆”多了、规矩多了、隐私少了）S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e问题：中小企业为什么要选择资本市场？ 资本市场的八大效应示范标杆效应规范约束效应公众注意力效应高效的资源配置效应持续发展与长期融资效应财富效应MBA课堂的学习效应激励创业与创新的效应S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e问题：中小企业为什么要选择资本市场？是否需要一个长期性融资平台，以便在需要的时候可以集资？目前是否有超过3000万元以上的资产来发展已确定的项目？是否不断会有新开发的项目需要融资？是否需要借助提高知名度来进一步拓展市场？信用对企业的发展是否具有重要的影响？是否需要吸引和保留优秀人才？是否需要进一步提高企业管理水平并与国际接轨？是否希望通过改制上市使产权合法化、明晰化？是否愿意将一部分利润与投资者（股民）分享？是否接受透明、公开并受有关部门监管的经营管理模式？一个例子：万科的持续融资之路1988年，公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万；1991年，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币1.27亿元；1993年，公司发行4,500万股B股，募集资金45,135万港元；1997年，公司增资配股募集资金人民币3.83亿元；2000年初，公司增资配股募集资金人民币6.25亿元；2002年，万科发行可转换公司债券，募集资金15亿；2004年，公开发行19.90亿元可转换债券；小结：上市以来，借助