全国股份转让系统业务介绍.pptx

全国中小企业股份转让系统业务介绍齐鲁证券浙江分公司 二〇一四年 目 录 资本市场概述1 全国股份转让系统主要制度2 企业挂牌的意义3 企业挂牌的整体工作安排4 与区域股权市场的对比5齐鲁证券场外市场业务部介绍6第一部分 资本市场概述 多层次资本市场架构资本市场概述 适合不同市场的不同企业类型 场外市场业务发展的重大历史机遇一、多层次资本市场架构多层次资本市场架构 打造大盘、蓝筹市场，挖掘行业龙头企业主板 成熟型中小企业的摇篮，未来蓝筹中小板创业创新的“助推器”主推符合国家战略性新兴产业发展方向创业板全国股转系统：非上市公众公司全国性股权流通平台、融资平台、上市资源 “蓄水池”；区域性股权交易市场、券商主导柜台市场场外市场二、适合不同市场的企业类型适合主板市场的企业适合创业板市场的企业 重点推荐的行业– 符合国家战略性新兴产业发展方向的行业。 1、新能源、新材料、信息、生物和新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高新技术服务等领域； 2、其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业。谨慎推荐的行业。 纺织、服装；电力、煤气及水的生产供应等公用事业；房地产开发与经营，土木工程建筑；交通运输；酒类、食品、饮料；一般性服务业；国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。行业龙头。大型、骨干型企业。蓝筹企业。适合中小板市场的企业适合场外市场（股份转让系统）的企业成长初期的小微企业：完成产品研发和小规模生产，需要扩大产能、开拓市场。成长受限的小微企业：具备一定的生产能力和盈利能力，拥有一定的市场份额，但缺乏资金、人才和管理的提升，无法实现快速成长。上市后备企业：未来两三年即可符合上市条件，需要快速发展和提前适应资本市场。中小规模。发展成熟。具有一定成长性。适合中小板市场的企业中国证监会中国证监会北京市政府天津市政府扩容并筹建NEEQ全国股份转让系统新三板全国上海市政府湖北省政府三、场外市场重大历史机遇2013年6月19日，国务院确定将中小企业股份转让系统试点扩大至全国范围；2013年7月1日，《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（国办发【2013】67号）第七点再次确认：将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，规范非上市公司治理；2013年7月15日，马凯副总理主持召开全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议 ，指出证监会要推进中小企业股份转让系统试点向全国延伸，证监会主席肖钢也在会上着重指出，下一步证监会加紧落实中小企业股份转让系统试点扩大至全国的具体实施方案；2013年7月26日，证监会新闻发言人表示，正按照国务院常务会议要求，从制度建设、人员储备、市场推广和组织培训等方面着手，积极做好进一步扩大试点的各项准备工作。从今年9月份开始，全国股转系统将接收全国符合条件的企业挂牌申请材料。第二部分 全国股份转让系统主要制度全国股份转让系统历史沿革全国股转系统全国股份转让系统的主要制度新三板市场发展历程一、全国股份转让系统历史沿革 全国中小企业股份转让系统（National Equities Exchange and Quotations,缩写NEEQ）是经国务院批准设立的全国性场外市场，简称全国股份转让系统（俗称新三板）。全国中小企业股份转让系统有限责任公司是其运营管理机构，是经国务院批准设立的中国证监会直属机构，主要为非上市股份公司股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与者提供信息、技术服务。中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点开始 新三板进入会签程序《非上市公众公司监督管理办法》发布全国中小企业股份转让系统挂牌国务院确定全国股转系统扩容至全国2009年7月2013年1月21日2011年12月2012年8月3日2011年5月2012年5月2013年1月16日2013年6月19日2006年1月16日《中关村报价转让试点办法》正式实施挂牌企业突破100家试点园区扩容至天津、上海、武汉中国证监会将新三板扩容作为2013年的首要工作主办券商制度二、全国股份转让系统的主要制度 挂牌准入不设财务指标：1、依法设立且存续满两年2、业务明确，具有持续经营能力3、公司治理机制健全，合法规范经营4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规5、主办券商推荐并持续督导不受股东所有制性质限制，不限于高新技术企业允许存在未行权完毕的股权激励计划强调信息披露，不做实质性判断，交由市场和投资者自主判断取消地方政府确认函要求允许挂牌同时进行进行定向增资股东人数超过200的股份有限公司经证监会确认后可以申请挂牌定向发行交易制度公司监管投资者准入主办券商制度二、全国股份转让系统的主要制度(续）Page 挂牌准入挂牌与上市比较——主体资格及股本定向发行1、依法设立且合法存续两年以上的股份有限公司，有限公司整体变