企业长期筹资管理规划 .pptx

第四章 长期筹资;第一节 企业筹资的动机与要求;二、企业筹资的要求;第二节长期筹资中的基本概念;筹资渠道与筹资方式;自有资金与借入资金;自有资金与借入资金;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Sunday, July 18, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。09:05:4309:05:4309:057/18/2021 9:05:43 AM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2109:05:4309:05Jul-2118-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。09:05:4309:05:4309:05Sunday, July 18, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2109:05:4309:05:43July 18, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。18 七月 20219:05:43 上午09:05:43七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 219:05 上午七月-2109:05July 18, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/18 9:05:4309:05:4318 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。9:05:43 上午9:05 上午09:05:43七月-21 ;其他有关概念;第三节 企业筹资环境;经济环境;法律环境;金融环境;第四节 筹集自有资金;（三）筹集投入资本应注意的问题 工业产权和非专利技术出资比例——20%以内 非现金资产的估价 （四）筹集投入资本的缺点 不便产权交易;二、 发行股票;股票的种类;股份公司的设立;股票发行;股票上市;普通股筹资的优点;普通股筹资的缺点;第五节 筹集借入资金;发行债券的条件;债券定价;债券定价（续）;（五）债券的信用评级;（六）债券筹资的优缺点;二、 长期借款;长期借款的优缺点;三、租赁筹资;融资租赁的基本形式 1、直接租赁。即由租赁公司或企业直接将租赁物品提供给承租单位，是融资租赁的塞本形式。 2、售后租回。企业先按协议要求将资产卖给租赁公司，再作为承租单位将资产租回使用，并按期支付租金。 3、杠杆租赁。涉及承租人、出租人、贷款人的租赁活动，是国际上流行的租赁方式。 ;决定融资租赁租金的因素;租赁筹资的优缺点;第六节 混合性筹资;优先股;优先股（续）;可转换债券;第七节 杠杆利益与风险; 财务管理中涉及的杠杆主要有经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆，并对应着经营风险、财务风险、企业总风险及有关的收益，财务管理利用杠杆的目标是：在控制企业总风险的基础上，以较低的代价获得较高的收益。 运用杠杆原理降低企业风险、增加企业收益时应注意以下几点： ; 1、财务管理中的杠杆作用产生于固定费用的存在：生产经营过程中存在的固定费用(如计时工资、固定资产折旧、无形资产价值摊销额、固定的办公费用等，但不包括筹集资金和使用资金方面的费用) ，形成经营风险；筹集资金和使用资金过程中存在的固定费用(如债券利息、优先股股利等) ，形成财务风险。也就是说，没有固定费用的存在就无所谓杠杆作用。 ;2、经营杠杆与经营风险; 应注意以下几点： (1)经营杠杆是指由于固定生产经营成本的存在所产生的息税前利润变动率大于产销量变动率的现象。也就是说，如果固定生产经营成本为零或者业务量无穷大时，息税前利润变动率将等于产销量变动率，此时不会产生经营杠杆作用。从另外的角度看，只要有固定生产经营成本的存在，就一定会产生息税前利润变动率大于边际贡献变动率，而边际贡献变动率等于产销量变动率的现象。; (2) 经营杠杆系数 =基期边际贡献÷基期息税前利润 =(基期销售收入-基期变动成本)÷基期息税前利润。 (3) 在其他因素不变(如销售收入不变)的情况下，固定成本越高，经营杠杆系数越大，并且经营风险也就越大。 (4) 如果固定成本不变，则销售收入越多，经营杠杆系数越小，并且经营风险也就越小。;3、财务杠杆与财务风险; 应注意以下几点： (1) 财务杠杆是指在企业运用财务费用固定型的筹资方式时(如银行借款、发行债券、优先股) 所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。由于利息费用、优先股股利等财务