企业重组与尽职调查培训课件 .pptx

;王景江教授 ;第一、企业重组及其效应;1.企业重组及其主要方式; 企业重组：以融资为基础，以产权、业务、资产、并购、分立、债务、破产等为重组形式，以兼并收购为核心，以资本增值为目的。 企业重组分类： 资本扩张重组：兼并、收购、上市、合资 资本收缩重组：资产剥离或资产出售、公司分、分拆上市、股票回购。 资本重整方式包括：改组改制、股权置换或资产置换、国有股减持、管理层收购(MBO)。 ; 产业 发展 ; 速 度;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Tuesday, July 20, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。23:03:3723:03:3723:037/20/2021 11:03:37 PM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2123:03:3723:03Jul-2120-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。23:03:3723:03:3723:03Tuesday, July 20, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2123:03:3723:03:37July 20, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。20 七月 202111:03:37 下午23:03:37七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 2111:03 下午七月-2123:03July 20, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/20 23:03:3723:03:3720 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。11:03:37 下午11:03 下午23:03:37七月-21 ;;3.企业重组与并购的效应;;; 1.企业产权重组及其优化;目标;; 宏观层面的产业重组是通过现有资产存量在不同产业部门之间的流动、重组或相同部门间集中、重组，使产业结构得以调整优化，提高资本增值能力。 微观层面的业务重组则主要涉及经营目标、发展战略和业务结构的调整。 分析：赢利模式、多元化、业务结构等方面的分析; 赢利 模式 ;要素;制造或设备;多元化经营风险; 多元 化 ???析 ;多元化投资类型; 法则１：多元化的成功率与企业剩余资源有关； 法则２：多元化的成功率与企业进入的新行业吸引力有关； 法则３：多元化的成功率与企业剩余资源有关与“各元”之间在技术、销售、采购等方面的相关性成正相关； 法则４：企业以内部方式进入新行业的成功率高于以外部方式进入； 法则５：企业“与巨人同行”方式进入新行业的成功率高于“孤军奋战”方式。 ; 业务 结构 分析 ;管理项目; 3.企业资产重组及其优化;资产 评估; （2）成本法是指首先估测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资产业已存在的各种贬损因素，并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值和各种评估方法。　　资产评估价值=资产的重置成本-资产实体性贬值-资产功能性贬值-资产经济性贬值　　 （3）收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的各种评估方法。 评估影响因素：预测收益额、贴现率和收益时间等。　;重组方式;重组方式; 债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。 债务重组目标:优化资本结构，摆脱财务困境. 债务重组方式:以非现金资产清偿、债转股、减免债务、债务展期、债权主体转移（部分留在原单位，部分转移到改制后企业）;项目;银行; 5.企业并购重组及其优化;按行业与市场关系分;国外并购发展; 并购 战略 分析 ;说明：列举出自己公司的优劣势，并从备选战略选择相匹配的模式;; 规模经济指随生产能力的扩大，生产批量相应扩大，并使单位成本下降的趋势，即长期费用曲线呈下降趋势。;供应商; 市盈率法：根据目标公司的预期每年净利润乘以预期市盈率确定其价值的方法。 市盈率＝每股市值／每股收益 目标公司股权价值： 预期年净利润×预期市盈率 ; 计算程序如下： （1）分析目标企业近几年的盈利水平；