公司理财基本技能与财务分析.pptx

公司理财 课 程 简 介;关于参考书目的建议;4、王化成，《财务管理案例点评》，浙江人民出版社，2003年 5、[美]杰斯汀.G.隆内克．《小企业管理》．东北财经大学出版社、汤姆森国际出版集团． 6、关注近几年的有关期刊、杂志 ----《财务研究》、《经济研究》、《财务与会计》、《世界经理人文摘》等，关注电视中的理财节目。;课程模块安排;本次课能力目标;一、认识公司理财。 ;;你曾经考虑过自己当老板吗？ ——择业观向创业观的转变 ;二、公司理财人员平时做哪些工作？;创办企业的资金从哪儿来？是否尽量不要靠借？ ——财务活动的第一个环节 ;;债券： 股票：;9/16/2021;9/16/2021;;（1）资金流出量：购料、商品、付工资、营业费 （2）资金流入量：销售收回 （3）资金净流量：流入量 – 流出量;4.分配(distribution);三、理财的基本环节和方法;案例讨论1：;案例讨论2：;【 小结】 筹资、投资、资金的营运、利润分配构成企业财务活动过程，伴随企业生产经营活动过程的反复不断进行，财务活动循环也反复不断地进行，这一个过程就是公司理财的内容。 企业财务活动表面上看是钱和物的增减变动，其实它们的变动都离不开人与人的关系（自然人、法人），这种关系实质是经济利益关系。财务管理活动就是要达到当事人之间的经济利益均衡，这种均衡与风险共存。 ;公司理财的目标;案例1:;案例2:;案例3:;1、利润最大化;2.“每股利润最大化（EPS）”： ; “每股利润最大化”;3.公司价值最大化（股东财富最大化）;公司理财目标的实现协调;（三）投资者与债权人之间的利益冲突及协调 ;练习题 【例1】作为公司理财目标，每股利润最大化较之利润最大化的优点在于（ ） A、考虑了资金时间价值因素 B、反映了创造利润与投入资本的关系 C、考虑了风险因素 D、能够避免企业短期行为 ;【例3】以利润最大化作为财务管理目标的优点是（ ） A、充分体现了时间价值因素 B、充分体现了利润产出与投入资本的关系 C、有利于加强经济核算、考核管理效率 D、有利于克服短期行为 ;【例5】债权人与所有者的矛盾表现在未经债权人同意，所有者要求经营者（ ） A、投资于比债权人预期风险要高的项目 B、发行新债券而致使旧债券价值下降 C、扩大赊销比重 D、改变资产与负债及所有者权益对应比重 ;【小结】 利润最大化和每股利润（资本利润率）最大化这两种财务目标的提法在实际操作中最实用，也最被普遍采用。但在理论上，股东财富最大化更科学严谨，但操作不便。 ;第一节 公司理财的法律环境 ;企业组织形式 ;二、税务征管法规;第二节 金融市场 ;一、金融市场的类型 ;二、我国的主要金融机构 ;9/16/2021;承担为国家大型重点项目提供专项贷款。;承担国家粮油储备、农副产品合同收购和为农业基本建设发放专项贷款，并代理财政支农资金的拨付及监督。;;三、金融资产价值确定 ;提问：以上三个特征相互之间的关系？;第三节? 公司理财其他外部环境因素;二、财务管理体制 ;【小结】 本章主要应掌握企业的三种不同组织形式 ，特别是公司制企业中有限责任公司和股份有限公司的特征。了解相应的法规对企业财务管理的影响。 着重掌握金融市场的分类、我国主要金融机构的职能、金融资产的属性。 了解企业的其他分类方式内部的区别，理解财务管理体制在不同方面的体现。;【例1】在不存在通货膨胀的情况下，利率组成因素包括（ ） A、纯利率 B、违约风险报酬率 C、流动性风险报酬率 D、期限性风险报酬率 ;【例4】独资和合伙企业的所有者用于承担企业财务风险的财产是（ ） A、注册资本 B、法定资本 C、个人全部财产 D、实际投入资本 ;案例１： ——货币时间价值的理解和计算 ;如果我和别人借5万元，我是年底马上还清好呢？还是从今年开始每年年底还给他1万元，分5年还清好？（假设对方不收利息）;案例3——水煮三国;案例4;案例5; 资金（货币）的时间价值(The Time Value of Money) ;一、货币时间价值的概念： ;案例2解答： （假设贴现率10%）：;举例： 1年，i=10% 。 100元 110元;一组相反的概念：;Mini Case;资金时间价值观念的要点： （1）增量，用“增值金额/本金”表示； （2）要经过投资与再投资； （3）要持续一段时间才能增值；;二、资金时间价