华谊兄弟融资与上市的关系 .pptx

; ; ;一、企业的融资 企业筹集资金，是指企业作为筹集资金的主题，根据其生产经营、对外投资和调整资本机构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效的筹措和集中资本的活动。 （1）对于企业化程度较高的，效益较好的企业而言，通过银行和股票市场来筹集资金这两种方式没有太大的不同； （2）而对于低效率的企业来说，最为重要的是改善其治理结构。我国的股票市场价格在反应企业的信息方面是比较脆弱的，股票价格中包含的更多是投机性因素。 （3）总之，资本是企业经营活动的一种基本要素，是企业创建和生存发展的一个必要条件。一个企业从创建到生存和发展的整个过程都需要筹集资本，企业只有在坚持效益性、合理性、及时性与合法性原则的基础上，利用有效的筹资渠道和筹资方式，为企业筹集所需的资金，企业才能够得到长远的发展。;二、企业的上市 企业上市指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。IPO新股定价过程分为两部分，首先是通过合理的估值模型估计上市公司的理论价值，其次是通过选择合适的发行方式来体现市场的供求，并最终确定价格。 （一）股份公司的上市情况 　 1、股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行； 　　2、公司股本总额不少于人民币5000万元； 　　3、开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算； 　　4、持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上； 　　5、公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载； 　　6、国务院规定的其他条件。 　　满足上述条件可向国务院证券管理审核部门及交易所申请上市。 ;（二）企业上市的基本流程 1.第一阶段 企业上市前的综合评估 2.第二阶段 企业内部规范重组 3.第三阶段 正式启动上市工作 ;四、华谊兄弟的资金筹资 （一） 华谊兄弟筹集资金的动机要求 1.扩张性筹资动机 2.调整性筹资???机 3.混合性的筹资动机 （二）华谊兄弟筹集资金方式的选择策略 1.避免或降低筹资风险； 2.合理安排筹资结构 3.尽量降低筹资成本 （三）企业的筹资方式与筹资风险 1.外部融资 2.内部融资 （四）华谊兄弟传媒集团的筹资渠道 A、国家财政资金：是国家对企业的直接投资或税前还贷、减免各种税款形成的。 　　B、银行信贷资金：是银行对企业的各种贷款。 　　C、非银行金融资金：保险公司、证券公司、信托投资公司、租赁公司等提供的各种金融服务。 　　D、其它企业资金：企业间相互投资、商业信用形成的债权、债务资金。 　　E、居民个人资金：形成民间资金来源渠道。 　　F、企业自留资金：企业内部形成的资金，如，公积金和未分配利润。 G、外商资金： ;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Monday, July 19, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。02:58:5802:58:5802:587/19/2021 2:58:58 AM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2102:58:5802:58Jul-2119-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。02:58:5802:58:5802:58Monday, July 19, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2102:58:5802:58:58July 19, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。19 七月 20212:58:58 上午02:58:58七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 212:58 上午七月-2102:58July 19, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/19 2:58:5802:58:5819 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。2:58:58 上午2:58 上午02:58:58七月-21 ; （五）华谊兄弟传媒集团的筹资方式 　　A、吸收直接投资： 　　B、发行股票： 　　C、利用留存收益： 　　这三种方式会形成权益资金。