未来企业上市的快速通道高文强.pptx

简介高文强 澳洲麦觉理大学应用金融硕士学位，曾经在广州证券、澳洲麦觉理银行、香港新鸿基金融集团等金融机构的资产管理部、直接投资部任职。从新三板到创业板——未来企业上市的快速通道高文强2011年08月26日演讲内容提纲多层次资本市场新三板创业板高新兴(300098sz)从新三板筹备到创业板上市的历程 多层次资本市场 美国多层次资本市场美国资本市场体系： 纽约证券交易所(NYSE) 纳斯达克证券交易所(NASDAQ) 柜台交易板(OTCBB)纳斯达克(NASDAQ)纳斯达克(NASDAQ)是美国全国证券交易商协会于1968年着手创建的自动报价系统。最初，纳斯达克是收集和发布场外交易非上市股票的证券商报价，经过几十年的发展，它现已成为全球最大的证券交易市场。纳斯达克拓展了高新技术企业融资渠道，推动了创新和资本市场的繁荣。大国崛起为什么如此众多的高科技产业从美国兴起？它的发现机制和创新机制是什么？为什么美国的高科技公司如微软、雅虎等能迅速地在全球站到领先地位？除了技术优势，其迅速扩张的资本从哪里来？我们探究这些问题时，会发现问题的答案都离不开资本市场。美国得以近几十年在包括高科技产业等经济领域保持巨大的优势，是依靠一个以资本市场为核心的技术与资本结合的强大机制。 纳斯达克和硅谷--资本和创新以硅谷和华尔街为代表，美国形成了以科技产业、风险投资和资本市场联动的一整套发现和筛选机制。1971年英特尔公司，1980年苹果公司到1986年微软和甲骨文公司上市，奠定了美国计算机行业在全世界的垄断地位；1990年思科公司和1996年朗讯公司的上市，推动美国通讯行业的迅速发展；1996年时代华纳公司、1996年的雅虎公司、1997年的亚马逊公司和2004年Google的上市使美国成为网络科技行业的超级弄潮儿。这样的例子在半导体、生物制药等其他高科技行业中也俯视皆是。在知识经济的今天，资本市场的优势发挥得淋漓尽致。资本市场将知识和经济紧密结合起来，推动科技产业的飞速发展，使美国在当今激烈的国际竞争中，在具有战略意义的科技领域始终保持着领先地位。 中国的多层次资本市场主板、中小板（大学）： 1990年-2010年 20岁国企解困、上市资源枯竭、国际板、中小企、上市需三、五年，几亿到几百亿创业板（中学）： 2009年10月-2010年10月 1岁三高六新、成长性的标准、创新性与专利等知识产权、细分行业与天花板、行业分析独立公正、PE腐败、高管辞职、超募、高市盈率、高风险、需三几年，几亿到几十亿中关村新三板（小学）： 2006年-2010年 5岁转板、个人投资者、做市商、交易帐户、融资、200人问题、小额快速融资、半年、一亿以下新三板（全国扩区）： 2011年 -1岁准备工作、试点标准、扩区范围、企业数量中国的多层次资本市场多层次市场示意图高新兴 300098sz广东高新兴通信股份有限公司介绍1997年2002年2005年2007年公司发展历程公司成立于1997年，技术创新是公司发展的源动力推出业内首台干接点监控系统国内首创基站无线联网门禁系统首创基站新风节能首创2M总线环传输组网模式独家推出开放式中心解析管理平台确立运维信息专家行业地位开创运维综合管理新格局启动股份制改造动环监控向运维综合管理演变发行人广东高新兴通信股份有限公司 股票代码：300098 sz主承销商兴业证券股份有限公司发行规模1,710万股，募资6.1亿，超募3.5亿，发行市盈率45倍募集资金投向基站/机房运维信息化系统产品技术改造项目基站/机房节能系统产品技术改造项目研发中心技术改造项目 上市地点 深圳证券交易所创业板发行上市时间发行： 2010年7月16日上市： 2010年7月28日发行概览高新兴主营业务公司主导产品包括：运维信息化系统和节能系统通信局站运维信息化系统85%通信局站节能管理系统15%累计承建基站数突破1万新风节能的龙头企业之前为研究试点阶段累计承建基站数达到16万个站公司是行业标准的主要制定者国家火炬计划重点高科技企业感知层 采集层 传输层 应用层 传感器、读卡器动环、视频集中管理平台E1、IP、3G主导产品1-运维信息化为客户提供端到端综合解决方案，包括四个层面主导产品2-节能管理系统面向基站机房节能领域，提供全系列节能产品，其中新风节能市场占有率第一能耗管理系统智能新风换热 电池温控 一体化户外机房 机房精确送风 节能率40-50%节能率20-35%节能率20%-30%节能率20%-35%刘双广高新兴核心员工22.1237%77.8763%三棱科技网维投资星海中侨李晓波许 颖71.01%15.76%2.34%3.0%5.04%2.86%100%广东高