【知识】金融工程必考知识点(整理).docx

名词说明及简答题金融衍生工具 ：赐予交易对手得一方 ,在将来得某个时间点，对某种金融基础工具拥有肯定债券与相应义务得合约；特点:１结构具有复杂性性；2 设计具有敏捷性３交易具有高杠杆性 4 本身具有虚拟分类:交易方法 1 金融远期 2 金融期货 3 金融期权 4 金融互换； 名词说明及简答题 金融衍生工具 ：赐予交易对手得一方 ,在将来得某个时间点，对某种金融基础工具拥有肯定债券与相应义务得合约； 特点:１结构具有复杂性 性； 2 设计具有敏捷性３交易具有高杠杆性 4 本身具有虚拟 分类:交易方法 1 金融远期 2 金融期货 3 金融期权 4 金融互换； 标得资产种类 １股权类衍生工具 2 货币 3 挑选权类；交易性质挑选权； 功能:转移风险盈利定价 . 1 远期类工具 2 套期保值 就是指生产经营者在现货市场上买进或卖出肯定量得现货商品得同时， 在期货市场上卖出或买进方向相反得期货商品，达到规避价格波动风险得目得；原理:利用期货合约对冲现货风险； 金融工程优势 :1 具有更高得精确性与时效性 从根本排除风险 2 本身具有庞大风险 . 2 成本优势 3 敏捷性；劣势１不能 套利类型 1 空间套利： 在一个市场上低价买进某种商品， 在另一市场上高价卖出 同种商品 ,从而赚取两个市场间差价 .2 时间套利：用同种商品在不同时间点得价 格差异进行获利得一种交易行为 .3 工具套利：利用同一标得资产得现货及各种金 4 风险套利： 5 税收套利 :利 融衍生工具得价格差异，通过低买高卖来赚取无风险极润得行为； 利用风险定价上得差异 ,通过低买高卖来赚取无风险极润得交易； 用不同投资主体， 不同证券， 不同收入来源在税收待遇上存在得差异所进行得套 利交易； 远期合约 :就是生产者与经营者在商品经济实践中制造出来得一种规避或削减交易风险 ,爱护自身利益得商品交换形式； 要素：标得资产 买方与卖方 交割价格 到期日； 远期利率协议 ：交易双方签订得一种远期贷款合约 ,即商定从将来某一日开头 商定得利率水平 ,由买方向卖方借入一笔数额期限与币种确定得名义本金； ,以 远期外汇合约 ：交易双方商定在将来某一特定日期 ,双方依据合约签订时商定得 . 汇率与金额，以一种货币交换对方另一种货币得合约 期货合约 ：协议双方同意在商定得将来某个日期按商定得条件买入或卖出肯定标 准数量得某种金融工具得标准化协议； 期货交易 ：交易双方在集中型得市场以公开竞价得方式所进行得期货合约得交易； 期货合约种类 １商品期货 2 金融期货； 期货交易功能 １价格发觉 2 规避风险 3 投机； 期货价格与现货价格关系 1 现货期货价格同方向正相关 等 3 基差可正可负； 2 逐步聚合直至两者相 便利收益 ：持有实物商品本身所享有而持有其期货合约就不享有得好处； 利率期货 :标得资产价格依靠于利率水平变动得期货合约 险，就是继外汇期货之后产生得又一类重要得金融期货； ,主要用于治理利率风 转换因子 :在收益率６ % 得假设利率水平下，面值为 月第一天得价格； 1 美元得可交割国债在交割 股指期货 :期货交易所同期货买卖者签订得 ,商定在将来某一特定时期 ,买卖者向 交易所结算中心收付等于股价指数如干倍金额得合约； 股指期货特点 1 标得资产就是相应得股票指数２现金结算而非实物交割报价 4 保证金 .股指期货得优点 ：１交易费用低２供应高杠杆比率 3 交割形式现金结算货空头交易比做股票空头交易便利 5 充分反映市场风险；期货套期保值原理 １同种商品期货价格与现货价格变动趋势与方向一样期货合约到期日接近 ,期货价格与现货价格逐步聚合；3 指数4 做期2 随着久期 股指期货特点 1 标得资产就是相应得股票指数２现金结算而非实物交割 报价 4 保证金 . 股指期货得优点 ：１交易费用低２供应高杠杆比率 3 交割形式现金结算货空头交易比做股票空头交易便利 5 充分反映市场风险； 期货套期保值原理 １同种商品期货价格与现货价格变动趋势与方向一样 期货合约到期日接近 ,期货价格与现货价格逐步聚合； 3 指数 4 做期 2 随着 久期:用来衡量债券价格对利率变化得敏锐度得指标 . 单项式投机策略 :人们依据自己对金融市场得价格趋势得猜测，通过瞧涨时买进 瞧跌时卖出而获利得交易行为； 特点：1 单纯以获利为目得 2 投机不需要实物交割只做买空卖空操作３投机者承 担价格风险 4 投机主动利用对冲技术加快交易频率活跃市场 频繁. 5 交易量大交易较 价差交易 :利用远近不同月份合约之间得价差变动来获利得交易行为 . 互换合约 :买卖双方达成协议并在肯定得期限内转换彼此货币种类，利率基础或 其她资产得交易； 特点：１建立在公平基础之上得合约 2 同种商品必需有某些品质方面得差别就是以交易双方互利为