水工程技术经济第一章.pptx

第一篇 工程经济学基础;1．单利计息 单利计息是指每期仅按本金计算利息，而本金所产生的利息不再计算利息的一种计息方式。 设P代表本金，n代表计息期数, i代表利率，I代表所付或所收的总利息，F代表计息期内的将来值(即本利和)，按定义，则有： I＝Pni F＝P+I=P(1+ni) ; [例1] 借款1000元，借期3年，年利率为6％， (1)单利计息，问3年后应还本利和为多少? (2)复利计息，问3年后应还本利和为多少?;;;3．资金的时间价值 资金的时间价值又称为资金报酬原理，其实质是资金作为生产的一个基本要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的推移而产生增值。资金的时间价值是工程经济分析方法中的基本原理。 资金的增值途径随资金投入的方式而呈现差异。人们可以将钱投放于银行，获得利息；也可以购买股票，获取股息和股本增值；还可以直接投资于企业、项目等而获得利润。一般情况下，收益与风险并存。但是，不论资金的投入方式是什么，资金、时间、利率(含利润率)都是获取利益的三个最关键的因素，缺一不可。对我们评价一个投资方案而言，要做出正确的评价，就必须同时考虑这三者及其之间的关系，即必须考虑资金的时间价值。 资金的时间价值将借助于复利计算来表述。在对投资方案进行经济评价时，若考虑了资金的时间价值，则称为动态评价，反之，若不考虑资金的时间价值，则称为静态评价。 ;资金的时间价值可以从两方面来理解： 一方面，资金投入生产和其他生产要素相结合，经过一段时间发生增值，使其价值大于原投入的价值。因此，从投资者的角度看，资金的增值特性使资金具有时间价值。;;1,资金时间价值的习惯表现方式;二、名义利率与实际利率 通常复利计算中的利率一般指年利率，计息期也以年为单位。当年利率相同，而计息期不同时，其利息是不同的，因而存在名义利率(titular interestrate)与实际利率(real interestrate)之分。 [例2] 设年利率为12％，存款额1000元，期限为一年，试按：(1)一年1次复利计息；(2)一年4次按季度3％计息；(3)一年12次按月1％计息; (4)一年按365日计息;求各种情况下的本利和. [解] (1)一年1次计息： F=1000×(1+12％)＝1120元 (实际利率i＝名义利率＝12％ ) (2)一年4次计息： F＝1000×(1+3％)4 ＝1125.51元 (实际利率i＝(1+12%/4)4-1＝12.55％) (3)一年12次计息：F＝1000×(1+l％)12 ＝1126.83元 (实际利率i＝(1+12%/12)12-1＝12.68％); (4)一年365次计息：F＝1000×(1+l2％/365)365 ＝1127.47元 (实际利率i＝(1+12%/365)365-1＝12.7475％) 三、连续式利率 可以推论: 如按瞬时计息方式(称为连续式复利),则年实际利率最大为 i=lim(1+r/m)m-1=er-1 在本例中,r=12%,故i=2.718280.12-1=12.75%;;;;四、现金流量图 在经济活动中，任何工程投资方案的实现过程(寿命期或计算期)总要伴随着现金的流进(收入)与流出(支出)。为了形象地表述现金的变化过程，通常用图示的方法将方案现金流进与流出量值的大小、发生的时点描绘出来，并把该图称为现金流量图(cash flow diagram)。资金的收入叫现金流入(cash income)；资金的支出叫现金流出(cash expense)；在计算期内，资金在各年的收入与支出量叫做现金流量(cash flow)；同一时期发生的收入与支出量的代数和叫做净现金流量(net cash flow)。 现金流量图的作法 (1)画一水平直线，将直线分成相等的时间间隔，间隔的时间单位依计息期为准，通常以年为单位，特别情况下可以用半年、季、月等表示。 (2)直线的起点为零，依次向右延伸。 (3)用带箭头的线段表示现金流量，其长短表示资金流量的大小；箭头向上的线段表示现金流入(收入)，其现金流量为正(+)；箭头向下的线段表示现金的流出(支出)，其现金流量为负(-)。 ;时间;使用工程经济分析的方法处理现金流量图时，发生在第3计息期的现金流出应标在（ ）。;;某企业计划年初投资200万元购置新设备以增加产量，已