短期财务决策教材.pptx

第9章 短期财务决策;9.1 营运资金管理;（一） 流动资产及其分类 流动资产是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括现金及各种存款、存货、应收及预付款项等。具体来说，包括以下项目：现金、各项存款、应收账款、预付款、存货 ;（二）流动资产的特点：;（三）、流动负债及其分类;9.2 现金投放决策;二、现金的成本;三、现金管理总体目标;9.3 应收账款管理;9.3 应收账款管理;1、机会成本 定义:资金被客户占用而放弃投资机会丧失失的投资收益。 应收账款机会成本=应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率 应收账款平均余额=平均日赊销额*平均收账天数;(二)管理成本 应收账款的管理成本是指对应收账款进行日常管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用等。 (三)坏账成本 坏账成本是指应收账款无法收回而给企业带来的损失 ; 举例：某企业预计年销售收入净额450万元,应收账款的平均收现期为60天,产品变动成本率为70%,市场有价证券利率为8%,计算应收账款机会成本。 ;应收账款政策的制定 信用标准 信用条件 收账政策;(一) 信用标准 概念：指客户获得企业的商业信用所应具备的最低条件。 信用标准的影响因素: (1)同行业竞争对手的情况 (2) 企业承担风险的能力 (3)客户的资信程度(5C系统) 品质（character)、偿付能力(capacity)、资本(capital)、抵押品(collateral)、经济状况(condition) ;(二) 信用条件; 9.4 存货管理 存货是指企业在日常生产经营过程中为生产或销售而储备的物资，包括原材料、燃料、半成品、低值易耗品、包装物、在产品、产成品等。 ;一、存货的功能;二、存货成本;2、储存成本 企业为持有存货而发生的费用。 3、缺货成本 因存货不足而给企业造成的损失; 如何在存货的功能（收益）与成本之间进行利弊权衡，实现两者的最佳组合，是存货管理的目标。 ;9.5 流动负债融资;二、 短期借款;（一） 短期借款的条件;补偿余额 是金融机构要求借款企业在其存款账户上保留按实际借款额的一定比例(如10％～20％)计算的存款余额。 借款担保 金融机构为了避免投资风险，对企业借款往往要求有抵押品担保。 ;三、 商业信用的形式; 如果销货企业提供了现金折价,但购货企业没有加以利用,从而丧失了少支付货款的优惠条件,这部分多支付的货款就是购货企业利用应付账款企业利用应付账款筹资的机会成本,可定义为隐含利息成本或放弃现金折扣成本. ;241页例3;(2) 预收账款