第五讲保险需求研究.pptx

第四讲 保险需求理论一、保险消费决策二、保险消费的预算约束与无差异曲线三、存在道德风险时的保险需求四、存在逆向选择时的保险需求五、保险需求的决定因素一、保险消费决策（一）保险商品性质——或有商品诺贝尔奖得主阿罗认为：“保险作为一种商品，不具有物质形态，可看做服务性商品。但与医疗、交通等比，它不能满足人们实质性的需求，其满足的是与众不同的保障需求。保险交易是一个货币易货币的过程，而非货币易实物的过程。保险也是一类合同，其未来货币的给付取决于合同中所规定的特定事件发生的偶然性。”阿罗和德布鲁最早提出或有商品概念，即指保险商品不是我们可以使用或消费的真实物体，而是一种承诺。（二）个人财富水平对保险消费的影响帕累托（1964）和阿罗（1965）的研究结论是：在风险较小的情况下，消费者购买保险的行为是随风险厌恶程度不同而变化的。阿罗认为，如果绝对风险厌恶随财富增加而递减，则人们对风险资产的投资会随着投资组合规模的扩大而增加。 1、递减的绝对风险厌恶。如果一个决策者显示出递减的绝对风险厌恶，那么随着财富的增加及其对风险承受能力的增强，他也越愿意持有风险资产。 2、递减的相对风险厌恶。凯斯勒和沃尔夫证明：财富较少的居民资产组合中所包含的无风险资产的份额远大于财富较多的居民。说明风险厌恶度与初始财富有关。（三）保险费消决策1、购买足额保险。正如前述，帕累托认为，在精算公平保费下，理性人均为购买足额保险。在实际生活中，风险厌恶者愿意支付超过精算公平的保费，超过的最大值称为“风险溢价”。一个人的风险厌恶程度越高，就越愿意支付更高的“风险溢价”。2、购买不足额保险。当风险溢价太高，或投保人存在不可保风险资产时，就会有不足额保险存在。3、最优保险决策。上述分析是假定投保人的财富水平W与损失L无关的。但如果两者存在相关关系，那情况就不同了。下面分别分析之。（1）两者正相关。在这种情况下，保险的吸引力就会下降，最优保险水平取决于财富水平W的分布情况。当风险厌恶随财富递减时，对同一价值资产，财富水平较高者所购买的保险数额可能低于财富水平较低者。（2）两者负相关，即当财富水平较低时，财富的损失额反而较高，这将会刺激个人的保险需求。如果能以精算公平保险价格购买保险，个人将购买足额保险。如果保险费中包含一定附加费用，个人仍存在购买足额保险的倾向。二、保险消费的预算约束与无差异曲线（一）预算约束与预算线预算约束：是指消费者只能在自己取得有限收入的约束下选择最优的商品组合。预算线：表示在消费者收入和商品价格给定的条件下，消费者的全部收入所能购买到的两种商品的各种组合。X1X2（二）保险消费的预算约束1、举例：假设消费者有5000元财产，1%的概率损失1000元，99%概率无损失（初始财富A点），如果消费者希望通过购买保险来降低风险，设保险费率为1%，则全额保险后财产的预期值为：1%×（5000-1000+1000-10）+99%×（5000-10）=4990假设投保财产额为K，保险费率为r，我们分别考虑购买或不购买保险的情况。（1）购买保险，存在两种情况：在出现损失情况下，财产的剩余价值为：5000-1000+K-rK=4000+K-rK在未出现损失情况下，财产的价值为：5000-rK（2）不购买保险，也存在两种情况：在财产出现损失时，消费者的财产价值为4000元，财产没有遭受损失时，消费者价值为5000元。这损失与未损失两种可能的财产值相当于消费者拥有两种商品的数量。因此，可以用以下预算线来表示。在图中，A点是没投保时两种或然品的结果，B点是购买了价值为K的财产保险后的结果。连接AB两点的直线就是保险消费者的预算线，AB上任一点的价值应该相等，而从A点到B点间的线段，表示从没投保到投保间的替代。该预算线的斜率为：Wg(未损失）5000A（未购买保险）5000-rKB（购买保险）Wb（损失K-rK2、保险预算线由上例可知，通常保险消费存在两种状态：未发生意外事故和发生意外事故。左图称为保险的状态-空间图。状态0表示发生意外损失，状态1表示未损失。横坐标是状态0情况下消费者财富取值；纵坐标表示状态1情况下消费者的财富取值。通过原点的450线称确定线，该线上任何一点在两种状态下的财富值均相等。AB表示消费者的预算线。状态1（未损失）AE（未买）PU1U2E1（购买）状态0（损失）0B保险的状态-空间图上图说明：消费者在未购买保险下，在状态0和状态1的收入是确定的，即E点，可见-可视为状态0发生时消费者的期望损失。E1是消费者购买保险情况下的收入情况。如果用π来表示状态0和状态1时的边际收入比例，就可将π视为状态1下的保险费率，则有：状态0的保险购买量可定义实际收入与初始收入之间的差额：S= - (1)因此，用状态1的收入