第五章外汇交易A.pptx

第五章 外汇交易第一节 外汇市场第二节 传统的外汇交易第三节 创新的外汇交易 第一节 外汇市场一、外汇市场的特征二、外汇市场的构成三、世界主要的外汇市场一、外汇市场的含义和类型（一）外汇市场的概念 外汇市场是外汇供给者、外汇需求者及交易中介机构进行外汇交易的场所。（二）类型 1.有形市场和无形市场有形市场的交易者在专门的交易所里，在规定的交易时间内，集中起来进行外汇交易。无形市场没有具体的交易场所，也没有固定的开盘和收盘时间，交易的参与者利用电话、电报、电传和计算机网络等手段进行交易。 2、银行间市场和客户市场银行间市场亦称“同业市场”，由银行之间进行外汇交易的市场。 也称为批发外汇市场。客户市场指外汇银行与一般顾客(进出口商、个人等)之间进行交易的市场。也称零售外汇市场。 3.传统外汇市场和创新外汇市场（三）外汇市场的特征1. 全球一体化的市场地区分布美洲：纽约、多伦多欧洲：伦敦、巴黎、法兰克福、苏黎世、米兰、布鲁 塞尔、阿姆斯特丹亚洲：东京、香港、新加坡 主要交易的货币美元、英镑、欧元、瑞士法郎、日元、澳大利亚元、 加拿大元、新加坡元、港元等2.全天候交易的市场3.政府干预频繁的市场4.汇率波动剧烈的市场5.金融创新不断的市场 二、外汇市场的构成 1.外汇银行 外汇指定银行，是指经过本国中央银行或银行业监管当局批准设立的，可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。 外汇银行可分为三种类型： （1）专营或兼营外汇业务的本国商业银行； （2）在本国经营的外国商业银行分行； （3）经营外汇买卖业务的本国其他金融机构。 请你查一下我国有哪些外汇指定银行？ 2.外汇市场的客户 外汇市场客户是与外汇银行进行外汇买卖的公司和个人。 3.中央银行 4.外汇经纪商 外汇经纪商是指介于外汇银行之间、外汇银行和外汇其他参加者之间进行联系、接洽外汇买卖的经纪人公司或个人。三、世界主要的外汇市场（一）伦敦外汇市场 1.无形市场； 2.建立最早，交易规模最大；伦敦外汇市场日均成交量1.8万亿美元美国外汇市场日均成交量7150亿美元东京外汇市场日均成交量3025亿美元 3.外汇掉期是其主要交易工具，占比超过50%。 （二）纽约外汇市场 1.仅次于伦敦外汇市场； 2.是一个完全自由的外汇市场； 3.汇率的变动的剧烈比伦敦市场大； 4.是世界美元交易的清算中心。（三）东京外汇市场 1.是亚洲最大、世界第三外汇交易中心； 2.以美元兑换日元为主，占90%以上； 3.日本央行频繁干预外汇市场 4.外汇掉期是其主要交易工具。（四）欧洲大陆外汇市场 1.组成：法兰克福市场、苏黎世市场、巴黎市场和一些欧 元区成员国的小规模的市场组成。 2.主要是德国的法兰克福外汇市场； 3.苏黎世市场是世界著名的国际金融中心，而 且不通过外汇经纪人或外汇中间商。 （五）中国香港外汇市场 1.是一个无形市场； 2.70年代以前以港元与英镑兑换为主，以后交易的货 币以美元为主； 3.2002年成为全球第七大外汇市场。 4.交易分为两类：港币和外币兑换（主要是美元） 美元和外币兑换 （六）悉尼外汇市场 1.大洋洲最重要的金融中心； 2.是一天中最早交易的外汇市场； 3.主要的交易品种是：澳大利亚元兑美元 新西兰元对美元 澳大利亚元对新西兰元（七）新加坡外汇市场 1.时区差距的优势； 2.组成：本国银行、经批准可经营外汇业务的 外国银行和外汇经纪人组成； 3.主要交易是即期交易、掉期交易和远期交易 。 第二节 传统的外汇交易一、即期外汇交易二、远期外汇交易三、套汇交易一、即期外汇交易（一）定义 即期外汇交易，又称现汇交易，是指交易双方以约定的汇率交换两种不同的货币，并在两个营业日内交割的外汇交易。 交割是指外汇交易双方互换货币的行为。 交割的那个营业日称为交割日，也称结算日。 （二）单位货币和计价货币 即期汇率是即期外汇交易的汇率。 如：GBP/USD=1.8100 英镑为单位货币 美元为计价货币 USD/GBP=1/1.8100=0.5525 美元为单位货币 英镑为计价货币（二）汇率标价法 主要外汇市场采用的是统一的“美元标价法”（四）买入价和卖出价 直接标价法：第一个价格是银行的买入价 第二个价格是银行的卖出价 如：USD/HKD的即期汇率为7.7856/7.7866 买入价卖出价 间接标价法：第一个价格是外币的卖出价 第二个价格是外币的买入价 如：GBP/USD＝1.8123/1.8145 一般情况下，相同的部分会省略，只写出不同的部分，如：USD/HKD=7.7856/7.7866计为USD/HKD=7.7856/66卖出价买入价（五）即期汇率的计算 例1：外汇市场上的即期汇率为: USD/JPY=131.70/78，GBP/USD=1.8120/40 计算求解下