第二讲会计报表、现金流量与财务计划.pptx

北京物资学院商学院博士 副教授李桂萍;主要内容;1.1 会计报表概述;1.2 资产负债表;;1.2 资产负债表;1.2 资产负债表;1.2 资产负债表;1.3 利润表;U.S.C.C. Income Statement ;(in $ millions);(in $ millions);(in $ millions);1.3 利润表;1.3 利润表;1.3 利润表;1.3 利润表;第二节 净营运资本与财务现金流量;二、 财务现金流量;二、 财务现金流量;第三节 财务分析;二、营运能力分析 总资产周转率 = 销售收入总额 平均资产总额 应收帐款周转率 = 销 售 收 入 总 额 平均应收帐款净额 平均收帐期 = 会 计 期 天 数 （天） 应收帐款周转率 存货周转率 = 产品销售成本 平均存货 存货周转期 = 会 计 期 天 数 （天） 存货周转率 ;三、财务杠杆（长期偿债能力） 债务增大具有双重性：风险和收益 ? 负债比率 = 总 负 债 总 资 产 ? 负债权益比 = 总 债 务 总 权 益 ? 权益乘数 = 总 资 产 总 权 益 ? 利息保障倍数 = 息前税前利润 利息费用 ;四、销售利润率 销售利润率 ? 销售净利润率 = 净 利 润 总销售收入 ? 销售总利润率 = 息前税前利润 总销售收入 资产收益率（ROA） ? 资产净收益率 = 净 利 润 平均总资产 ? 资产总收益率 = 息前税前利润 平均总资产 ; 股利支付率（ROE） ? ROE = 净 利 润 平均的普通股股东权益 ? ROE = 销售利润率*资产周转率*权益倍数 = 净 利 润 * 总 销 售 收 入 * 平均的总资产 总销售收入 平均的总资产 平均的股东权益 股利支付率 ? 股利支付率 = 现金股利 净利润 ? 留存比率 = 留存收益 净利润 ;五、可持续增长率 ? 可持续增长率= ROE * 留存比率 六、市场价值比率 ? 市盈率（P/E） = 每 股 市 价 上年每股利润（盈余） ? 每股收益率 = 每股股利 每股市价 ? 市值 与账面价值比（M/B）= 市 值 账面价值