波音—麦道兼并案.pdfVIP

波音—麦道兼并案 1996 年 12 月 15 日，世界航空制造业排行第一的美国波音公司 宣布收购世界航空制造业排行第三的美国麦道公司。按照 1996年 12 月 13 日的收盘价，每一股麦道公司的股票折合成股波音公司的股票， 波音公司完成这项收购共需出资 133 亿美元。波音公司和麦道公司合 并之后，在资源、资金、研究与开发等方面都占有优势。此外，波音 和麦道都生产军用产品， 能够在一定程度上把军品生产技术应用于民 用产品的生产， 加速民用产品的更新换代。 波音公司和麦道公司合并 之后，新波音公司的资产总额达 500 亿美元，净负债为 10 亿美元， 员工总数 20 万人。1997年，新波音公司的总收入将达到 480 亿美元， 成为目前世界上最大的民用和军用飞机制造企业。 这起合并事件， 使世界航空制造业由原来波音、 麦道和空中客车 三家共同垄断的局面，变为波音和空中客车两家之间进行超级竞争。 特别是对于空中客车来说，新的波音公司将对其构成极为严重的威 胁。由于波音公司兼并麦道公司事件对欧洲飞机制造业构成了极大的 威胁，在政府和企业各界引起了强烈的反响。 1997年 1 月，欧洲委 员会开始对波音兼并麦道案进行调查； 5 月，欧洲委员会正式发表不 同意这起兼并的照会； 7 月 16 日，来自欧盟 15 个国家的专家强烈要 求欧洲委员会对这项兼并予以否决。 美国和欧洲各主要国家的政府首 脑也纷纷卷入这场兼并和反兼并的冲突之中。 一时间， 美国与欧洲出 口企业之间酝酿着引发贸易大战的危机。最后，为了完成兼并，波音 公司在 7 月 22 日不得不对欧盟做出让步，其代价是： 1．波音公司同 意放弃三家美国航空公司今后 20 年内只购买波音飞机的合同； 2. 接 受麦道军用项目开发出的技术许可证和专利可以出售给竞争者 ( 空中 客车 ) 的原则； 3. 同意麦道公司的民用部分成为波音公司的一个独立 核算单位，分别公布财务报表。经 15 个欧盟国家外长磋商之后， 7 月 24 日，欧洲正式同意波音兼并麦道； 7 月 25 日，代表麦道 %的股 份，持有亿股的股东投票通过麦道公司被波音公司兼并。 1997 年 8 月 4 日，新的波音公司开始正式运行。至此，世界航空制造业三足鼎 立的局面不复存在，取而代之的是两霸相争的新格局。 波音公司是在二战之后以原有的 B-52 型轰炸机的生产设备和厂 房为基础， 发展起波音 707 大型民用客机生产的， 此举奠定了其在世 界大型民用客机生产领域的垄断地位。近几年，波音公司发展很快。 1996 年，该公司赢得了 346 架订货，是 6 年来订货最多的一年。现 实表明，波音公司需要扩大生产能力，增加生产技术人员，而兼并麦 道对波音公司扩大生产规模起到重要作用 麦道公司是波音公司和空中客车公司的竞争对手。 在近些年的竞 争中，麦道公司的竞争实力不断下降， 其占世界民用客机市场的份额 已从原有的 22%下降到兼并前的不足 10%。从民用产品来看