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财务管理复习重点 ( 整理 ) 财务管理复习重点第一章财务管理总论 (( 整理 ))1 、财务管理的 内容及职能财务管理是有关资金的筹集、 投放和分配的管理工作。 其 对象是现金 （或资金）的循环，主要工作涉及筹资、 投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2 、企业财务管理的目标及其影响因素由于财务管理是企业管理的 一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标， 并且受财务管 理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化⑵每股利润 （盈余）最大化——只考虑了企业利润与 股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化）影响因素： （1）投资报酬率（ 2 ）风险（ 3 ）投资项目（ 4 ）资本结构（ 5 ）股 利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使 用的信用工具。 有时也称金融性资产， 可以理解为现金、 有价证券等可以进入金融 市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系： 流动性和收益性成反比， 收益性和风险性成 正比。 4 、影响利率的因素⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加 率回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率 第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念货币的时间价值是 指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值， 也称为资金的 时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用 PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用 FV表示。 2 、年金及其类型（ 1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收 付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先 付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后 的年金。 （4 ）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3 、名义利率与实际利率（ PPT图）1+i= （1+r/M ）的 m次方 r: 名义 利率， m:每年复利次数， i: 实际利率第三章风险和报酬 1、风险的类 别： 从个别投资主体的角度看， 风险分为市场风险和公司特有风险； 从 公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2 、风险与报酬的关系投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬 率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率） 。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报 酬称作风险报酬额（风险溢酬） 。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值 率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同， 投资者会选择报酬率高的项目； 如 果两个投资项目的报酬率相同， 投资者会选择风险较低的项目； 如果 两个投资项目的风险、 报酬率均较高， 则要看投资者对风险和报酬的 具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3 、计算标准离差率确定预期报酬率（ 1）标准差率 VVA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258 （2 ）风险报酬率 Rr=b×V 假定 b=10%则： A 项目： Rr=10%×3.87=38.7%B 项目： Rr=10%×0.258=2.