营运资金管理概述.pptx

财务管理;营运资金管理概述 流动资产管理 流动负债管理;第1节 营运资金管理概述;一、营运资金的概念和特点;二、营运资金管理的内容;;三、营运资金管理策略;（一）营运资金持有政策;流动资产和流动负债的分析 流动资产的划分 临时性流动资产：受季节性或周期性影响的流动资产。 永久性流动资产：为了满足企业长期稳定的资金需要，即使处于经营低谷时也必须保留的流动资产。 流动负债的划分 临时性流动负债：因临时的资金需求而发生的负债。 自发性流动负债 ：产生于企业正常的持续经营活动，虽然是短期负债，但数额一般比较稳定，所以成为企业的一项较稳定的资金来源。;营运资金融资政策 ;营运资金融资政策 ;营运资金融资政策 ;营运资金管理概述 流动资产管理 流动负债管理;第2节 流动资产管理;一、现金管理;（一）现金管理的目标 将现金余额降低到足以维持公司营运的最低水平。 （二）持有现金的动机或原因 1.交易性动机 2.预防性动机 3.补偿性动机 4.投机性动机; （三）持有现金的成本 持有现金的成本包括： 1.机会成本 2.短缺成本 3.转换成本 4.管理成本;（四）现金预算管理;现金预算的制定步骤： 销售预测 估计现金流入量 估计现金流出量 估计月末现金和贷款余额 现金预算的编制方法 收支预算法 调整净收益法;（四）最佳现金持有量的确定;;;存货模式假设下的现金余额 ;;总成本TC =机会成本+转换成本 =现金平均余额*有价证券利率+转换次数*每次的转换成本 = ;;3、随机模式; ;;;二、短期投资管理;（一）持有短期投资的理由;（二）短期投资管理的原则;（三）短期投资工具;三、存货管理;（一）存货管理的目标 存货 企业储存存货并因此占用资金的原因 存货的功能 存货管理的目标;（二）储存存货的有关成本;取 得 成 本;取 得 成 本;储存成本（TCc）;储存成本;储存存货的有关成本;（三）存货决策;EOQ基本模型;;EOQ基本模型; ;EOQ基本模型;基本模型的扩展;基本模型的扩展;存货陆续供应和使用;;存货陆续供应和使用;存货陆续供应和使用;存货陆续供应和使用;基本模型的扩展;基本模型的扩展;安全储备;保险储备量B越高，保险储备成本TCB越大，缺货可能越小，缺货成本TCS越小； 保险储备量B越低，保险储备成本TCB越小，缺货可能越大，缺货成本TCS越大。 最佳保险储备量：使缺货成本与保险储备成本之和最小的保险储备量 TCs=每一供货期的缺货数量*全年订货次数*单位缺货成本 TCB=保险储备量*单位存货年储存费用 ;基本模型的扩展;基本模型的扩展;;ABC控制法;归口分级管理法;存货质量控制法;适时制管理法;四、应收账款管理;;（二）应收账款的成本;;（三）信用政策的确定;信用期间;改变信用期的决策;例、 产品单位售价80元，单位变动成本56元，本年度销售额为480万。 下年度准备放松信用条件，将信用期由30天延长到45天。 延长信用期之后，预计销售额将增加46万。 假设应收账款机会成本率为10%，预计坏账损失率将由原来的1%增加到1.5%，全年收账费用将增加5000元。 该企业有剩余生产能力，销售全部是赊销，信用期限即企业的平均收款天数。 ;信用政策的制定;;;;五C系统;;;;（四）应收账款管理;营运资金管理概述 流动资产管理 流动负债管理;第3节 流动负债管理;一、短期银行借款;（一）短期银行借款的信用条件;（二）短期银行借款的成本;（三）对贷款银行的选择;（四）短期银行借款的优缺点;二、商业信用;（一）商业信用的概念;（二）商业信用的成本;（三）免费商业信用、有代价的商业信用 和展期商业信用;（四）商业信用筹资的优缺点;三、短期融资券;（一）短期融资券概述;（二）短期融资券的成本与评级;（三）短期融资券的优缺点;四、应付费用