金融危机与金融监管培训课件.pptx

课前思考 你能说出一些属于金融监管方面的内容吗？下一页美联储联合十大银行成立700亿美元平准基金救市 美联储9月14日联合美国十大银行成立700亿美元平准基金，用来为存在破产风险的金融机构提供资金保障，确保市场的流动性。此次救市措施出台前，巴克莱银行和美国银行刚刚宣布放弃收购雷曼兄弟，后者在上周短短一周内股价剧挫77%，濒临破产。此外，美国银行以500亿美元收购了同样泥足深陷的华尔街著名投行美林。 新浪财经三大投行倒闭北京时间9月15日消息，在次级抵押贷款市场危机加剧的形势下，美国第四大投行雷曼兄弟最终丢盔弃甲，宣布申请破产保护。据美国《华尔街日报》报道，美国银行14日与美国第三大投资银行美林证券达成协议，美国银行将以约440亿美元的总交易额收购美林证券公司。 在过去的六个月中，美国五大投资银行中的贝尔斯登、雷曼兄弟和美林证券相继陷于严重财务危机，导致各方对美国金融业的担忧。目前，业界正在密切关注另外两家大投资银行高盛和摩根士丹利的情况。 高盛大摩归入银行阵营 华尔街投行时代终结10月10日，日本大和生命保险公司(下称“大和生命”)向东京地方法院申请破产保护，成为日本在此次金融危机中破产的首家金融机构。大和生命在东京召开的发布会上表示，被迫启动破产程序，是由于受美国次按危机影响，公司持有的证券价值萎缩，导致亏损扩大，截至2008年三季度末，总债务已高达2695亿日元(约27亿美元)。经济前景堪忧 全球股市跌声一片 金融危机从美国迅速蔓延到欧洲及世界其他地区，全球经济衰退的阴影不断扩大。信贷危机不断恶化，美国政府不断出手挽救大型金融机构，本月更是通过总额7000亿美元的救助计划，但救市效果到底如何令市场存疑，投资者对经济前景日益悲观，再加上上市公司业绩堪忧，令市场信心丧失，投资者在二级市场上大幅抛售股票。市场人士普遍认为，政府救市不力是导致全球股市连锁下跌的主要原因。出于对经济前景恶化的担心，投资者将更趋谨慎。学习重点与难点金融危机的防范金融监管的内容金融监管体制中国金融稳定问题第8章 金融危机与金融监管本章主要内容与结构安排金融脆弱性与金融泡沫金融危机及其防范金融监管及其体制中国金融的稳定机制第1节金融脆弱性与金融泡沫金融脆弱性是指金融体系本身就具有不稳定的性质，一遇有外部冲击就可能触发金融危机。 金融脆弱性的体现银行的脆弱性金融市场的脆弱性1-1银行的脆弱性商业银行短借长贷的“期限不配比”容易遭受流动性困境商业银行难以有效筛选借款者并对其进行有效监督 导致其资产质量下降商业银行自身也会存在不利于银行股东或存款者的道德风险 商业银行管理者在经营业绩上获得奖励和受到处罚的不对称性也是导致其不能有效筛选客户的原因 1-2金融市场的脆弱性金融市场的脆弱性是一个意外事件的冲击导致了人们信心的丧失时，极易引发金融市场尤其是股票价格急剧下跌，从而严重扰乱金融和经济体系的秩序。 “羊群效应”就是指金融资产投资中具有跟风操作的策略，即当股票市场价格上涨时，人们就跟着买进；反之，一旦股票市场价格出现逆转下跌时，就跟着“卖出”。 导致股票市场过度波动的另一个重要原因是交易和市场结构的某些技术特征。 金融泡沫是指一系列资产在一个连续的过程中陡然涨价，开始的价格上升会使人们产生还要涨价的预期，于是又吸引新的买主——这些人一般只是想通过买卖牟取利润，而对这些资产本身的使用和盈利能力是不感兴趣的。随着预期的逆转，接着就是价格的暴跌，最后以金融危机告终。 第2节 金融危机2.1什么是金融危机金融危机是全部或大部分金融指标——短期利率、资产价格、汇率和金融机构倒闭数——超出社会经济体系承受能力的急剧恶化。 2.2金融危机分为:货币危机银行危机债务危机资本市场危机货币危机是指人们对一国货币信心的丧失，大量抛售该国货币，从而导致该国货币的汇率在短时间内急剧地贬值的情形 。银行业危机是指由于某些原因导致人们对银行信心的丧失，从而大量挤提存款，银行系统的流动性严重不足，出现银行大量倒闭的现象。 外债危机是指一国政府不能按照预先约定的承诺偿付其国外债务，从而导致对这些国家发放外债的金融机构遭受巨大的损失。 资本市场危机是指人们对资本市场信心的丧失，争先恐后地抛售所持有的股票或债券等，从而使股票或债券市场价格急剧地下跌的金融现象。 系统性金融危机是指银行、汇率和资本市场等所有金融领域都同时爆发危机，从而对实体经济产生较大的破坏性影响。 2.2 金融危机的防范2.2-1稳定的宏观经济环境健全的宏观经济环境和合理的产业结构是防范金融危机的必要宏观环境。 健全的宏观经济环境主要包括适度的经济增长、较低的失业率、较稳定的物价水平、没有长期性的大规模的国际收支赤字、平衡的政府财政收支和适度的政府债务规模等。 2.2.2建立合理的企业治理结构有效的企业治理结构是防范金融危机的微